【藍(lán)科技觀察】盡管2023年全球彩電業(yè)的表現(xiàn)不及預(yù)期，但指望2024年有大幅反彈是不現(xiàn)實(shí)的。最好的預(yù)期是，2024年全球彩電業(yè)不會(huì)下滑，與去年持平或微增。

專業(yè)機(jī)構(gòu)的研究證明了這種預(yù)期。

根據(jù)TrendForce（集邦咨詢）研究顯示，2023年全球電視出貨量約為1.95億臺(tái)，同比下降2.7%，創(chuàng)十年來(lái)新低。展望2024年第一季度，恰逢消費(fèi)產(chǎn)品傳統(tǒng)淡季，全球電視出貨量預(yù)計(jì)將環(huán)比下降18.9%至4328萬(wàn)臺(tái)。不過(guò)，全年出貨量仍有小幅增長(zhǎng)0.3%的潛力，全年達(dá)到約1.96億臺(tái)。

結(jié)合已經(jīng)結(jié)束的1月份以及未來(lái)兩個(gè)月的預(yù)期，集邦咨詢認(rèn)為一季度全球彩電業(yè)有幾個(gè)特征：

一是供給端的影響，一季度面板廠平均利用率低于70%

集邦咨詢的研究顯示，供給端將受到2月份春節(jié)假期工作日縮短以及COP供應(yīng)緊張的影響，導(dǎo)致1月底電視面板漲價(jià)提早啟動(dòng)。臨近農(nóng)歷新年，不少面板廠因需求減少而減產(chǎn)，導(dǎo)致月均利用率僅為59.2%，導(dǎo)致第一季度面板廠平均利用率低于70%。供應(yīng)過(guò)剩率從2023年第4季度的3.9%收窄至2024年第1季度的2.6%。

此外，今年年初日本發(fā)生的大地震也影響了COP供應(yīng)商ZEON位于富山縣冰見(jiàn)市和福井縣敦賀市的工廠。當(dāng)?shù)厮苁軗p意味著短期內(nèi)無(wú)法完全修復(fù)，可能會(huì)影響2月底至3月部分VA面板的生產(chǎn)，導(dǎo)致電視面板市場(chǎng)醞釀漲價(jià)。

二是一季度北美經(jīng)銷商采購(gòu)增長(zhǎng)約6.3%。

對(duì)電視面板的需求有所增加，尤其是北美經(jīng)銷商，他們?cè)谌ツ甏黉N活動(dòng)結(jié)束后一直在補(bǔ)充庫(kù)存。此外，自1月中旬以來(lái)，各品牌紛紛齊心備貨，以應(yīng)對(duì)一系列即將到來(lái)的活動(dòng)。其中包括與北美退稅相關(guān)的促銷活動(dòng)、春季新車型的推出、體育賽事和亞馬遜 Prime Day 購(gòu)物活動(dòng)。這些因素推動(dòng)了第一季度電視面板的需求，采購(gòu)量比我們最初的估計(jì)增長(zhǎng)了約6.3%。隨著市場(chǎng)漲價(jià)呼聲增強(qiáng)，以及COP供應(yīng)不足導(dǎo)致面板產(chǎn)能不足的風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)，面板廠自1月份以來(lái)重新獲得了議價(jià)能力。

三是2月份50英寸以下電視面板平均價(jià)格上漲至少1美元。

到2月份，50英寸以下電視面板的平均價(jià)格預(yù)計(jì)將至少上漲1美元，55英寸為2美元，65英寸為2-3美元，缺貨型號(hào)可能進(jìn)一步上漲。盡管全球地緣政治動(dòng)蕩持續(xù)，金融環(huán)境復(fù)蘇帶來(lái)不確定性，但目前電視面板價(jià)格仍高于現(xiàn)金成本。雖然這波漲價(jià)幅度可能不如2023年那么強(qiáng)勁，但第二季度電視面板價(jià)格仍有挑戰(zhàn)去年高點(diǎn)的潛力。

四是面板制造商將采取控制策略支持漲價(jià)，電視廠商盈利或受影響。

集邦咨詢的研究顯示，由于農(nóng)歷新年期間產(chǎn)量減少以及COP供應(yīng)緊張，第二季度電視面板價(jià)格可能達(dá)到去年的峰值水平。

自去年電視面板價(jià)格開始上漲以來(lái)，LG Display去年底重新投入廣州8.5代線產(chǎn)能，導(dǎo)致電視面板供應(yīng)過(guò)剩。不過(guò)，面板制造商將繼續(xù)采取生產(chǎn)控制策略來(lái)支持電視面板價(jià)格上漲，IT面板也可能受益。

但近期電視終端市場(chǎng)高配低價(jià)的趨勢(shì)，品牌商無(wú)法有效反映面板成本上漲，勢(shì)必影響今年的盈利能力和采購(gòu)意向。

另一方面，如果面板制造商的財(cái)務(wù)狀況每季度有所改善，利用率升至80%以上，下半年可能會(huì)再次面臨淡季，面板價(jià)格可能會(huì)下跌。

（本文來(lái)源于集邦咨詢研究）