10月17日，全球芯片代工龍頭臺(tái)積電公布了2024第三季度業(yè)績(jī)，各項(xiàng)指標(biāo)全線(xiàn)強(qiáng)于預(yù)期。臺(tái)積電董事長(zhǎng)魏哲家在同日召開(kāi)的法人說(shuō)明會(huì)上表示，預(yù)計(jì)公司全年?duì)I收將增長(zhǎng)近30%。同時(shí)他認(rèn)為，AI需求是真實(shí)的，整體芯片需求企穩(wěn)，并開(kāi)始改善。

業(yè)績(jī)超預(yù)期

根據(jù)臺(tái)積電公布的三季報(bào)，第三季度公司凈營(yíng)收為7596.9億元新臺(tái)幣（約合人民幣1682.7億元），同比增長(zhǎng)39.0%，環(huán)比增長(zhǎng)12.8%；第三季度凈利潤(rùn)3252.6億元新臺(tái)幣（約合人民幣720.5億元），同比增長(zhǎng)54.2%，環(huán)比增長(zhǎng)31.2%。臺(tái)積電當(dāng)季毛利率為57.8%。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，三季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)在營(yíng)收、凈利潤(rùn)和毛利率上均要高于此前市場(chǎng)給出的預(yù)期。值得關(guān)注的是，這也是臺(tái)積電自今年6月起進(jìn)入由魏哲家全面掌舵的“新時(shí)期”之后的第一份財(cái)報(bào)。

關(guān)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，臺(tái)積電指出，AI和智能手機(jī)領(lǐng)域的需求增長(zhǎng)，以及3納米、5納米制程芯片需求起到了支撐作用。

具體來(lái)看，臺(tái)積電三季度在先進(jìn)制程（包含7納米及更先進(jìn)制程）上的營(yíng)收較上季度有所上升，占晶圓總收入的69%（二季度為67%），其中3納米出貨量占晶圓總收入的20%，5納米占32%，7納米占17%。

從不同技術(shù)代工平臺(tái)來(lái)看，HPC（高性能計(jì)算）的銷(xiāo)售收入占比最高，達(dá)到51%，但較上季度的占比略有下滑，環(huán)比增長(zhǎng)11%；智能手機(jī)占比34%，環(huán)比增長(zhǎng)16%；物聯(lián)網(wǎng)占比7%，環(huán)比增長(zhǎng)35%；車(chē)用電子占比5%，環(huán)比增長(zhǎng)6%；唯獨(dú)占比1%的消費(fèi)電子環(huán)比下降19%。

展望未來(lái)，臺(tái)積電預(yù)計(jì)第四季度營(yíng)收為261億美元至269億美元，毛利率57％至59％，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為46.5%至48.5%，均高于市場(chǎng)預(yù)期。此外，臺(tái)積電上調(diào)了其全年業(yè)績(jī)預(yù)期，魏哲家在電話(huà)會(huì)上表示，以美元計(jì)算，預(yù)計(jì)其全年?duì)I收將增長(zhǎng)近30%。

在備受業(yè)界關(guān)注的資本支出上，臺(tái)積電財(cái)務(wù)長(zhǎng)黃仁昭表示，今年資本支出維持略高于300億美元的目標(biāo)，目前尚無(wú)2025年資本支出規(guī)劃，但明年資本支出很可能高于今年。

AI需求剛剛開(kāi)始

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，臺(tái)積電超乎預(yù)料的市場(chǎng)答卷背后，是AI需求攀升。在臺(tái)積電的主要客戶(hù)中，英偉達(dá)、蘋(píng)果、AMD、高通等企業(yè)都推出了非常依賴(lài)臺(tái)積電先進(jìn)制程技術(shù)的新產(chǎn)品。

而就在臺(tái)積電業(yè)績(jī)公布的前兩天，光刻機(jī)龍頭ASML則給出了“冰火兩重天”的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，其第三季度季度新增訂單金額僅為26.33億歐元，環(huán)比減少52.7%，不及市場(chǎng)預(yù)期的54億歐元的一半，

雖然訂單增長(zhǎng)不及預(yù)期，但ASML首席財(cái)務(wù)官戴厚杰（Roger Dassen）還是承認(rèn)，來(lái)自人工智能的強(qiáng)勁表現(xiàn)還在繼續(xù)，還會(huì)帶來(lái)一些上行空間。但其他細(xì)分市場(chǎng)的復(fù)蘇卻比之前預(yù)期的要緩慢得多。

“人工智能是真實(shí)存在的?！蔽赫芗以诖舜坞娫?huà)會(huì)中表示，通過(guò)不斷和客戶(hù)接觸，臺(tái)積電判斷AI需求是真實(shí)的，而且剛剛開(kāi)始，預(yù)計(jì)今年AI服務(wù)器的收入增長(zhǎng)將超過(guò)三倍。據(jù)他介紹，目前，臺(tái)積電在使用AI和機(jī)器學(xué)習(xí)（ML）來(lái)進(jìn)行研發(fā)，從而提高產(chǎn)能和良率。“臺(tái)積電并非唯一一家從AI中獲益的公司，很多其他公司也已經(jīng)在利用AI來(lái)提高生產(chǎn)效率。

在最令人關(guān)注的尖端技術(shù)產(chǎn)能方面，魏哲家表示，即將量產(chǎn)的2納米需求比3納米還要強(qiáng)勁。N2工藝的需求巨大，臺(tái)積電為N2準(zhǔn)備的產(chǎn)能比N3還要多。另外，客戶(hù)對(duì)CoWoS先進(jìn)封裝需求遠(yuǎn)大于供應(yīng)，盡管臺(tái)積電今年增加CoWoS產(chǎn)能超過(guò)2倍，仍供不應(yīng)求，臺(tái)積電仍會(huì)全力應(yīng)對(duì)客戶(hù)對(duì)于CoWoS先進(jìn)封裝產(chǎn)能的需求。

10月初，關(guān)于“臺(tái)積電2nm制程取得重大突破”的消息傳出，稱(chēng)臺(tái)積電將首次引入Gate-all-aroundFETs（GAAFET）晶體管技術(shù)。此外，N2工藝還結(jié)合了NanoFlex技術(shù)，為芯片設(shè)計(jì)人員提供了更具靈活性的標(biāo)準(zhǔn)元件。有分析指出，臺(tái)積電每片300mm的2nm晶圓價(jià)格可能超過(guò)3萬(wàn)美元，高于之前預(yù)期的2.5萬(wàn)美元。不過(guò)，上述消息尚未獲得臺(tái)積電方面的證實(shí)。

在此次電話(huà)會(huì)上，魏哲家表示，預(yù)計(jì)臺(tái)積電在美國(guó)亞利桑那州的第一座晶圓廠(chǎng)將在2025年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。第二和第三個(gè)廠(chǎng)基于客戶(hù)需求做先進(jìn)制程，預(yù)期分別于2028年、2030年之前量產(chǎn)。