盡管日前美國貿(mào)易代表辦公室宣布了延長對352項中國進口商品及77種疫情相關(guān)類別中國進口商品的301關(guān)稅豁免期限，部分豁免項目更將延長至2025年5月31日，但仍有部分短暫延期的項目將在6月14日正式到期，這意味著，其中涉及到的掃地機、吸塵器、空氣炸鍋等相關(guān)家電產(chǎn)品近期出口或受關(guān)稅擾動。不過，綜合業(yè)界各方分析觀點，本次豁免到期涉及到的幾個主要品類中，相關(guān)企業(yè)對美敞口較小且近兩年已建立相關(guān)應(yīng)對預(yù)案，整體影響有限。而鑒于美國對華遏制政策持續(xù)，未來家電企業(yè)海外建廠仍是大勢所趨。

短期或有波動 整體影響有限

“我們北美和加拿大市場做得還可以”，一家位于廣東的清潔電器企業(yè)內(nèi)人士向中國家電網(wǎng)記者表示。兩年前他們正式進軍海外，第一站便選擇了北美市場，如今已入駐亞馬遜美國、加拿大等多個區(qū)域站口，且表現(xiàn)不錯。如果關(guān)稅豁免取消，該企業(yè)內(nèi)人士稱短期公司掃地機相關(guān)業(yè)務(wù)在北美市場可能會有一些影響，不過具體影響方面還有待進一步了解。

自2018年以來，美國對華共加征4次關(guān)稅，涉及金額分別為340、160、2000、3000億美元，涉及家電品類主要包括空調(diào)、冰箱、洗衣機、電視、熱水器、空氣凈化器、凈水器、榨汁機、烤面包機、剃須刀、咖啡機、微波爐、電吹風(fēng)等家電產(chǎn)品，其中大部分商品關(guān)稅加征在這一過程中已經(jīng)先后落實，部分產(chǎn)品豁免加征并在到期前(5月31日)宣布短暫延期至美東時間6月14日，也就是說，實際相當一部分家電尤其大家電產(chǎn)品本就不在豁免清單之中。

而本次關(guān)稅豁免到期名單中涉及到的家電品類，主要包括冷藏柜及冷凍柜(商用)、太陽能熱水器、吸塵器、掃地機器人、電暖氣、電壁爐、空氣炸鍋等產(chǎn)品。據(jù)中國家電網(wǎng)查詢了解，這些產(chǎn)品在豁免到期后或?qū)⒓诱?5%關(guān)稅。而即將加征關(guān)稅的這些產(chǎn)品，涉及到一些相關(guān)代工廠商如空氣炸鍋代工企業(yè)比依股份，采用的是FOB模式結(jié)算，關(guān)稅主要由品牌方承擔，因此加征關(guān)稅并不直接影響代工廠商利潤，但有可能影響品牌商的提貨意愿。

“冷柜類、電暖氣、空氣炸鍋等小家電此前在關(guān)稅豁免之列，此次加征后涉及相關(guān)品類出海的自主品牌或受到一定程度影響”，華創(chuàng)證券家電行業(yè)首席分析師秦一超表示。另外，清潔電器品類在此次關(guān)稅變化中受關(guān)注程度較高，但秦一超認為石頭科技、科沃斯等龍頭受此影響程度預(yù)計較小，主要因過去豁免的掃地機品類中電機配備功率不可超過50W，而觀其產(chǎn)品，石頭科技近期熱賣新品功率大部分在50W以上，過去本就不在豁免之列，科沃斯北美市場占其自身營收比重較小，故而關(guān)稅影響對于清潔電器龍頭企業(yè)影響或有限。

從之前的301關(guān)稅豁免清單可知，清潔電器中，電機功率50W以下、塵袋1L以下的掃地機，以及功率1500W以下的吸塵器，在6月14日后對美出口都將開始征收關(guān)稅。不過，正像秦一超及產(chǎn)業(yè)在線家電事業(yè)部分析師李雪所分析的，對于相關(guān)企業(yè)影響有限。一方面，我國包括清潔電器在內(nèi)相關(guān)家電產(chǎn)品出口對美依賴度逐漸減弱，從產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)來看，我國清潔電器品類對美出口量占比(占清潔電器整體出口量的比重)已經(jīng)由2022年的超三成降至如今的兩成左右，頭部企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)占比也在十幾個點左右，而這些企業(yè)的一些主推產(chǎn)品因功能設(shè)置(功率等)，本也不在豁免之列。另一方面，如掃地機類清潔電器產(chǎn)品，在中國市場的產(chǎn)地相對集中，技術(shù)、供應(yīng)鏈都較為完善。“加或不加肯定‘羊毛出在羊身上’，即使加征關(guān)稅，我們很多企業(yè)的議價權(quán)力還是有的”，李雪向記者表示。類比最初美國加征關(guān)稅時的情形，相關(guān)企業(yè)對美出口訂單可能近一兩個月會有些影響，但短期緩沖后，企業(yè)尤其是頭部企業(yè)的議價談判能力也會跟著有所提升。

后市對美出口仍存不確定性 海外建廠為大勢所趨

面對即將到來的加征關(guān)稅影響，優(yōu)質(zhì)品牌、產(chǎn)品具備提價能力，但終端提價對產(chǎn)品海外銷售還是會產(chǎn)生一些影響。以掃地機為例，根據(jù)國泰君安證券研究分析，目前國產(chǎn)品牌出海的掃地機以全能基站產(chǎn)品為主，整體價格定位中高端，以一臺定價1000美元的全能基站產(chǎn)品進行敏感性測算后，終端提價100 美元左右，可以沖減關(guān)稅豁免到期對公司整體利潤率帶來的影響，這對于整體定價在600-1300美元的國產(chǎn)品牌來說更為容易，而對比目前 iRobot 新品定價300美元左右，提價對銷售的影響將更為明顯。

展望后市，我國家電對美出口形勢仍存在不確定性?！安恢皇顷P(guān)稅壓力這一項，后面它可能針對中國的一些產(chǎn)品還會有一些限制性政策出來，比如說產(chǎn)品不能只集中在中國區(qū)域，一定要國外有廠那種”李雪向記者表示。事實上，美國加快實施的“友岸外包”舉措已經(jīng)有所傾向，對此，中國正著手深化與那些美國優(yōu)先考慮的“友岸外包”國家之間的貿(mào)易和投資聯(lián)系。李雪也認為，家電企業(yè)走出去“海外建廠”或是化解風(fēng)險的有效方案。

事實上，自2018年之后，越來越多的家電企業(yè)為了響應(yīng)下游客戶需求已經(jīng)開始在東南亞等地建廠，以規(guī)避訂單轉(zhuǎn)移風(fēng)險。以此次關(guān)稅豁免到期后涉及到的相關(guān)品類企業(yè)為例，如比依股份投資5000萬美元在泰國建廠，規(guī)劃用于空氣炸鍋、咖啡機及未來新拓品類小家電的生產(chǎn)制造;富佳股份、德昌股份、萊克電氣則均在越南建立清潔電器相關(guān)生產(chǎn)基地。另外還有上游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)春光科技(清潔電器軟管零部件廠商)在馬來西亞、越南設(shè)立生產(chǎn)基地。

“這些企業(yè)海外新項目達產(chǎn)后，產(chǎn)能基本能夠滿足美國訂單的需求，從而有效避免關(guān)稅對出口成本帶來的不確定性”，國泰君安證券分析師蔡雯娟表示。預(yù)計關(guān)稅豁免到期后，將會有越來越多的企業(yè)將供應(yīng)鏈全球化布局，以規(guī)避單一生產(chǎn)基地帶來的不確定性。已經(jīng)具備海外產(chǎn)能布局，或現(xiàn)金流充沛的龍頭公司將會更加受益。