【釘科技作者  曾響鈴】

    近日，互聯(lián)網(wǎng)金融又遇大事，百度與中信銀行成立直銷銀行:百信銀行，這意味著BAT三大巨頭均以不同形式拿到銀行牌照。至此互聯(lián)網(wǎng)金融“井噴式”發(fā)展過后，進(jìn)入了新的排位賽，行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰，向寡頭時(shí)代邁進(jìn)。正如行業(yè)人士評(píng)價(jià)“互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見出臺(tái)后，互聯(lián)網(wǎng)金融將加速洗牌，預(yù)計(jì)2016年底整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)端格局就會(huì)比較清晰，將出現(xiàn)少數(shù)寡頭，有可能是兩家超大型寡頭”。
    于是行業(yè)內(nèi)外開始紛紛猜測(cè)：在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)端寡頭時(shí)代來(lái)臨之時(shí)，誰(shuí)會(huì)被剩下來(lái)？以下三類則成為大眾眼中未來(lái)巨頭的希望：1、擁有深厚背景的“富二代”，如有騰訊微信支付支撐的微眾銀行和阿里支付寶背后的招財(cái)寶。2、自身專業(yè)背景過硬，將風(fēng)控做到極致的正苗兒，比如平安系的陸金所等。3、不局限于P2P模式的綜合理財(cái)平臺(tái)，用P2B和P2G等模式實(shí)現(xiàn)差異化的“草根派”。如銅板街、挖財(cái)?shù)?。因此今天響鈴這貨以“坐井觀天”之功短評(píng)幾款明星產(chǎn)品，看看誰(shuí)最有可能成為最后的霸主。

    “富二代”招財(cái)寶，拼爹近期不可期
    今年8月25日，小微金融對(duì)外正式發(fā)布又一款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“招財(cái)寶”。（此前還有余額寶），據(jù)說(shuō)招財(cái)寶自上線以來(lái)交易金額已經(jīng)超過100億元。需要注意的是作為理財(cái)產(chǎn)品代銷平臺(tái)，招財(cái)寶與發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系只是渠道商與供貨商的關(guān)系，對(duì)接的是理財(cái)產(chǎn)品的供銷。而且招財(cái)寶是用“團(tuán)購(gòu)”的方式匯聚起資金相對(duì)少的“散客”并讓其享受大額購(gòu)買才能享受到的年化收益。這種模式剛好借助于余額寶海量用戶做后盾，并通過統(tǒng)領(lǐng)電商的老爹阿里不斷輸血從而表現(xiàn)出巨大的想象空間。阿里力推招財(cái)寶也是“司馬昭之心路人皆知”：一是希望延續(xù)余額寶的輝煌，二是轉(zhuǎn)化電商集聚的海量用戶的存量理財(cái)資金，再造阿里金融帝國(guó)。但這一步棋是否真能“稱心如意”，“富二代”招財(cái)寶靠拼爹是否能成常勝將軍，現(xiàn)在還不要太樂觀。
    首先，從招財(cái)寶變現(xiàn)的核心功能來(lái)說(shuō)，只是將理財(cái)產(chǎn)品的收益權(quán)更變，而沒有增加新的價(jià)值，他的變現(xiàn)功能實(shí)際上是把A用戶手里的理財(cái)產(chǎn)品到期收益作為抵押，使得提供個(gè)人貸款項(xiàng)目的B用戶享受到期收益。一個(gè)沒有創(chuàng)造價(jià)值的產(chǎn)品終究做不成生態(tài)。
其次，招財(cái)寶如要“獨(dú)霸一方”，仍受制于兩點(diǎn)：1、行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模，也就是代銷的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模到底有多大，小池子里難養(yǎng)大魚；2、核心功能是否為強(qiáng)兵刃，也就是變現(xiàn)功能是否真能突破風(fēng)險(xiǎn)且固化收益還不影響招財(cái)寶理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模。
    再者，招財(cái)寶目前仍然面臨著諸多不確定性，如：1、交易規(guī)模提高，資金交易增加后，交易風(fēng)險(xiǎn)如何規(guī)避？2、如何應(yīng)對(duì)因國(guó)家基準(zhǔn)利率發(fā)生較大幅度變化產(chǎn)生的利息差和供需不平衡。3、在5%到7%相對(duì)較低的收益率之間，招財(cái)寶如何保障自身成長(zhǎng)的速度和規(guī)模。4、招財(cái)寶如何做到在不搶余額寶生意的同時(shí)，還能在老爹面前“呼風(fēng)喚雨”。
    總之，阿里在讓余額寶與招財(cái)寶左右互搏之時(shí)，總有損傷，短時(shí)間拔得頭籌可能性不大。

    銅板街是否邁向康莊大道未成定數(shù)
    再說(shuō)說(shuō)銅板街這類探索行業(yè)差異化發(fā)展路徑的綜合理財(cái)交易平臺(tái)，據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示：截至11月10日，銅板街的累計(jì)交易額已經(jīng)超過了500億,注冊(cè)用戶超過680萬(wàn)。這個(gè)成立3年的草根一族，前期通過與找鋼網(wǎng)、優(yōu)信拍等企業(yè)合作，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈深度融合，創(chuàng)造諸多個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品；后又融入供應(yīng)鏈金融、汽車金融、消費(fèi)金融、經(jīng)營(yíng)貸款等多類理財(cái)產(chǎn)品，一直在垂直細(xì)分市場(chǎng)走“農(nóng)村包圍城市”的路子，前兩天還上線了5.0版本，開始新的探索。然而這個(gè)方向是否就是康莊大道目前也未成定數(shù)。
    1、可以看到銅板街5.0新版本對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了分類，劃分出新手專享、定期理財(cái)、銀行票據(jù)等類別，也優(yōu)化了列表樣式，是希望讓理財(cái)一目了然。這確實(shí)讓分類更加明晰，界面更加直觀。而新版本上線特設(shè)“轉(zhuǎn)讓專區(qū)”和開售倒計(jì)時(shí)等功能，在滿足用戶隨時(shí)隨地變現(xiàn)的同時(shí)，也充分表現(xiàn)出銅板街作為理財(cái)平臺(tái)的靈活和高效，同時(shí)也增強(qiáng)了自身的電商平臺(tái)元素：開放交易、自由轉(zhuǎn)換，透明操作，其中利弊各有取舍。但必須指出銅板街通過客戶端為客戶提供便捷服務(wù)（成本可能較高），最大化實(shí)現(xiàn)包攬客戶金融需求進(jìn)行交叉銷售，這是商超模式，也是地產(chǎn)模式。
    2、銅板街的產(chǎn)品和BAT的平臺(tái)不同,BAT皆是股票、基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，但銅板街多是非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)產(chǎn)品，這類非標(biāo)產(chǎn)品安全性好，收益率也相對(duì)較低（不過還是高于銀行理財(cái)產(chǎn)品且穩(wěn)定），同時(shí)考驗(yàn)著團(tuán)隊(duì)的精耕細(xì)作能力。
所以，銅板街能否熬到最后，一方面取決于互聯(lián)網(wǎng)金融大市場(chǎng)的成熟度，一方面也受團(tuán)隊(duì)的運(yùn)營(yíng)能力影響，我們暫且邊走邊看。

    網(wǎng)絡(luò)銀行新貴微眾銀行短時(shí)難掌舵
    “無(wú)網(wǎng)點(diǎn)、無(wú)柜臺(tái)、無(wú)財(cái)產(chǎn)擔(dān)?！钡幕ヂ?lián)網(wǎng)銀行也被看做是互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的頂梁柱，阿里系的網(wǎng)商銀行、騰訊系的微眾銀行也成為了掌上明珠。近日微眾銀行還上線了微粒貸，試圖通過純線上業(yè)務(wù)模式去“火燒”傳統(tǒng)銀行的后院。不可否認(rèn)這種去掉繁瑣流程的網(wǎng)絡(luò)模式充分發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)模式的快捷性。但隨之而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也在蔓延滋生。況且微眾銀行要處理的“麻煩”還遠(yuǎn)不止這些。
    第一、盡管微眾銀行嚴(yán)格把自己定位為互聯(lián)網(wǎng)銀行，APP界面也極其簡(jiǎn)單，只有“首頁(yè)、理財(cái)、轉(zhuǎn)賬”三項(xiàng)，但這個(gè)簡(jiǎn)單到成為支付寶錢包第二的APP為用戶提供的也是資產(chǎn)增值服務(wù)，這又是第二個(gè)余額寶的節(jié)奏，余額寶都“廉頗老矣”，微眾銀行難道要步其后塵？
    第二、先不說(shuō)微眾銀行的“微粒貸”仍然游走在法律邊緣，單純的網(wǎng)上模式就有束縛，如即使可以不面簽，開戶總需要用戶當(dāng)場(chǎng)“驗(yàn)明正身”。而且他行還款、銀行貸款資金不足等問題的解決也還在摸索階段。即便未來(lái)能做到遠(yuǎn)程開戶，客戶的真實(shí)性（含真實(shí)身份和真實(shí)意愿等）又該如何保證？
    第三、微眾銀行雖然采用了開放的互聯(lián)網(wǎng)用戶體系，順勢(shì)“借來(lái)”了微信手Q用戶，但能否留住還是個(gè)未知數(shù)，騰訊的電商悲劇就是個(gè)例證。況且微眾銀行并未在應(yīng)用場(chǎng)景上有所創(chuàng)新，目前仍然停留在產(chǎn)品包裝和價(jià)格吸引的層面，并未發(fā)揮出騰訊系在征信、社交媒體、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。
或許，我們真的高估了騰訊在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的能力，微眾銀行這類輕資產(chǎn)、平臺(tái)化、交易型的互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)銀行還需時(shí)間考驗(yàn)。

    是非成敗，或有定數(shù)
    同樣，即便是陸金所這樣的好苗子也不敢拍著胸膛說(shuō)自己拿到了“船票”。行業(yè)加速洗牌之時(shí)，欲要成為寡頭的選手們還需繼續(xù)苦練修行，但就在相互廝殺之中，有些事情卻早已注定。比如互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是信息中介與資金中介的融合，因?yàn)榻鹑谑墙鉀Q資金時(shí)空的分配問題，互聯(lián)網(wǎng)是解決信息不對(duì)稱問題，互聯(lián)網(wǎng)金融是將金融信息利用互聯(lián)網(wǎng)方式解決信息不對(duì)稱的問題，只有符合這樣邏輯的金融產(chǎn)品或平臺(tái)才有可能存活下來(lái)。尤其是現(xiàn)在，貨幣基金規(guī)模受宏觀利率和流動(dòng)性等影響，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)都從早期的高速滲透進(jìn)入到平穩(wěn)發(fā)展階段。于是響鈴這貨再“武斷”一回拋出以下觀點(diǎn)，等待時(shí)間驗(yàn)證。
    1、寡頭時(shí)代，強(qiáng)者更要有自知之明，管好自己。認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融邊界，區(qū)分互聯(lián)網(wǎng)金融中介業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融中介只做信息平臺(tái)和通道，而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)仍然是金融，金融經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)沒有變。既想做中介又想玩金融的墻頭草注定竹籃子打水一場(chǎng)空。
    2、能否成為寡頭剛開始取決于自身產(chǎn)品設(shè)計(jì)邏輯、盈利模式和應(yīng)用場(chǎng)景，而后仍然由這三方面決定，所以或許一開始就注定了結(jié)局。而我們可以產(chǎn)品設(shè)計(jì)和盈利模式上發(fā)力。比如：
    產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，從B2C向C2B改變，增強(qiáng)個(gè)性化，重點(diǎn)開拓碎片化、場(chǎng)景化的小額高頻消費(fèi)金融市場(chǎng)。
    盈利模式上：靠手續(xù)費(fèi)賺錢的傳統(tǒng)金融方式將寸步難行，盈利方式需重點(diǎn)考慮支付入口化，同時(shí)需善用互聯(lián)網(wǎng)特質(zhì)，實(shí)現(xiàn)盈利方式轉(zhuǎn)移。如利用互聯(lián)網(wǎng)的零邊際成本，服務(wù)于長(zhǎng)尾用戶，重點(diǎn)滿足小微投融資需求。或擴(kuò)展交易場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)價(jià)格轉(zhuǎn)移，本身業(yè)務(wù)可能不賺錢，依靠關(guān)聯(lián)交易賺錢。
    3、玩得轉(zhuǎn)互聯(lián)網(wǎng)和金融的才可能“長(zhǎng)袖善舞”，一要懂得互聯(lián)網(wǎng)“流量”和“入口”的重要性。既要抓優(yōu)質(zhì)流量獲得優(yōu)質(zhì)用戶，又要開放用戶觸點(diǎn)增強(qiáng)用戶粘度。二要“保護(hù)”和經(jīng)營(yíng)好金融風(fēng)險(xiǎn)，那些投機(jī)取巧的跑路者永遠(yuǎn)只能是反面教材！
    4、中小創(chuàng)業(yè)者不妨關(guān)注行業(yè)新的機(jī)會(huì)，比如對(duì)不良資產(chǎn)處理和第一產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融等。這些市場(chǎng)空間大，需求已經(jīng)打開，且呈趨勢(shì)性增長(zhǎng)，同時(shí)巨頭短期還不會(huì)出現(xiàn)的細(xì)分市場(chǎng)或留有空間。
    最后響鈴這貨以行業(yè)人士的一段演講作結(jié)尾：互聯(lián)網(wǎng)金融改變不了金融的本質(zhì)或者風(fēng)險(xiǎn)，而是更加高效和透明去做金融，傳統(tǒng)金融文明是以金融機(jī)構(gòu)為核心，而新金融文明則以理財(cái)和借款客戶為中心。寡頭時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)端更應(yīng)為客戶提供高效、平等、透明的服務(wù)，這才是我們要的時(shí)代。