中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng),BAT的每一個(gè)動(dòng)作,都會(huì)引發(fā)一輪輿論風(fēng)暴。
據(jù)1月24日阿里巴巴財(cái)報(bào)披露顯示,其旗下本地生活服務(wù)平臺(tái)“口碑”已經(jīng)完成了一輪11億美元的融資。據(jù)悉,口碑此輪融資的領(lǐng)投方包括銀湖資本(Silver Lake),鼎暉投資(CDH Investments) ,云鋒基金(Yunfeng Capital)、春華資本 (Primavera Capital)??诒谫Y后估值近80億美金。
這次融資據(jù)口碑重啟過(guò)去僅18個(gè)月的時(shí)間。2015年6月23日,阿里與螞蟻聯(lián)合宣布合資成立本地生活服務(wù)平臺(tái)公司“口碑”。阿里巴巴與螞蟻金服初期各自注資30億元,并各占這家合資公司的50%的股權(quán)。
不到一年半的時(shí)間,口碑估值翻了近十倍。但是這次融資,卻顯得疑點(diǎn)重重。
首先,阿里自己看好的核心業(yè)務(wù),幾乎從未對(duì)外融資,如發(fā)展快速的阿里云、釘釘?shù)犬a(chǎn)品,從來(lái)不會(huì)拿到資本市場(chǎng)進(jìn)行單獨(dú)融資,將受益讓給投資人??诒@次之所以單獨(dú)融資,根據(jù)阿里一向的邏輯,因?yàn)槠湟呀?jīng)不看好口碑未來(lái)的盈利能力,并且口碑每個(gè)季度近10億元的虧損,讓“干爹”阿里也不想燒錢(qián)了。
其次,口碑估值翻十倍的業(yè)績(jī)基礎(chǔ)、商業(yè)前景和商業(yè)邏輯是如何?在公關(guān)層面一向高調(diào)的阿里,其公布的最新的口碑的數(shù)據(jù),只有“口碑平臺(tái)的日交易筆數(shù)已經(jīng)超過(guò)1500萬(wàn)筆”這一個(gè)數(shù)據(jù),11億美元的巨額融資,80億美元的高額估值,對(duì)于以數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)發(fā)展來(lái)看的投資人來(lái)說(shuō),這一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)字,是無(wú)法支撐口碑如此高的估值。
細(xì)數(shù)口碑本輪的投資方銀湖資本、中投、云峰基金、鼎暉投資、春華資本,銀湖資本作為華爾街正在崛起的新一代私募股權(quán)投資公司,5年前曾投資阿里巴巴集團(tuán);中投資本入股阿里兩年收益400%,大賺40億美元;鼎暉投資合伙人黃炎,曾于1999年與馬云一起創(chuàng)業(yè),并任阿里巴巴公司副總裁;而春華資本曾在9月與阿里入股百勝中國(guó)。
據(jù)深喉爆料稱(chēng),阿里給了本輪投資口碑的投資方以保底條款,保障投資人投資口碑不賠錢(qián),交換的條件是,螞蟻金服2017年謀劃上市,如果想投資螞蟻金服,那就必須投資口碑。
另?yè)?jù)深喉分析稱(chēng),阿里支持口碑的真正目的,是為了在支付的場(chǎng)景上,與微信支付抗衡。據(jù)悉,口碑公布的1500萬(wàn)交易筆數(shù),95%都是支付寶線下掃碼支付,其實(shí)這部分業(yè)務(wù)對(duì)標(biāo)的是微信支付。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的AT支付大戰(zhàn)里,阿里的支付單量目前已經(jīng)落后于依靠社交的豐富場(chǎng)景發(fā)展起來(lái)的微信支付。
據(jù)媒體報(bào)道,截至2016年1月,微信支付綁卡用戶(hù)數(shù)已超過(guò)3億。目前,微信支付線下門(mén)店接入總數(shù)近百萬(wàn)家,覆蓋30多個(gè)行業(yè),微信支付場(chǎng)景幾乎無(wú)孔不入。
僅僅2年前,2015年上半年,支付寶市場(chǎng)占有率高達(dá)55%,而在2014年,其占有率高達(dá)80%。短短兩年時(shí)間,支付寶的市場(chǎng)占有率減少25%,而這一部分基本是被微信支付吞噬掉。微信支付的市場(chǎng)占有率已達(dá)到32%,而在2014年這一數(shù)字僅為10%。
面對(duì)600億美金的高額估值,支付作為支付寶和螞蟻金服的核心業(yè)務(wù),如今被微信支付超越,2017年計(jì)劃國(guó)內(nèi)上市的阿里,將不得不從口碑入手,給資本市場(chǎng)講一個(gè)新故事。但是,依靠嫡系的投資,口碑是無(wú)法拯救支付寶的。
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