1、10月產(chǎn)銷(xiāo)雙增，國(guó)補(bǔ)促進(jìn)下內(nèi)銷(xiāo)有所拉升

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測(cè)顯示，2024年10月家用空調(diào)生產(chǎn)1405.7萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)48.0%，銷(xiāo)售1286.9萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)37.9%，其中內(nèi)銷(xiāo)出貨628.9萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)24.1%，出口出貨658.0萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)54.3%。10月份生產(chǎn)及內(nèi)外銷(xiāo)規(guī)模均保持了增長(zhǎng)的步伐，相較于9月份的增長(zhǎng)漲幅再次拉升，內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)受“國(guó)補(bǔ)”和雙十一大促推動(dòng)影響，逐步向好發(fā)展，外銷(xiāo)市場(chǎng)仍舊火爆，除了當(dāng)季訂單外，海外客戶訂單前置，外銷(xiāo)備貨提前。

2、政策和大選雙料影響下，內(nèi)外銷(xiāo)雙雙增長(zhǎng)

內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)受到國(guó)家“以舊換新”補(bǔ)貼政策的推動(dòng)，在9、10月份迎來(lái)了回暖向好。同時(shí)也迎來(lái)了雙十一大促消費(fèi)節(jié)，雖然電商直播普及化的今天大促帶來(lái)的影響在逐漸減小，但疊加“國(guó)補(bǔ)”之后，仍然為行業(yè)內(nèi)銷(xiāo)帶來(lái)生機(jī)，也給企業(yè)帶來(lái)了希望。

今年以來(lái)內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)的低迷，給了中國(guó)空調(diào)企業(yè)很大的打擊，價(jià)格內(nèi)卷下甚至讓一些規(guī)模較小品牌洗牌出局。有不少企業(yè)反饋，國(guó)補(bǔ)之下產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)是很明顯，一級(jí)能效的高端產(chǎn)品增長(zhǎng)較好，尤其4000元以上的掛機(jī)以及9000元以上的柜機(jī)增長(zhǎng)都更為突出。但總體來(lái)看，國(guó)補(bǔ)政策對(duì)于規(guī)模化企業(yè)是更為友好的，但對(duì)于一些小品牌以及規(guī)模較小的經(jīng)銷(xiāo)商，不能滿足“國(guó)補(bǔ)”申請(qǐng)條件，在價(jià)格內(nèi)卷之下，更是腹背受敵。但從排產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看，“國(guó)補(bǔ)”內(nèi)銷(xiāo)的拉動(dòng)仍然是明顯的，四季度排產(chǎn)較前期呈現(xiàn)遞增趨勢(shì)。

外銷(xiāo)市場(chǎng)，美國(guó)大選也成了全民關(guān)注的熱點(diǎn)話題，當(dāng)前四季度空調(diào)海外備貨高漲一定程度上可能也受到了特朗普當(dāng)選前宣稱的美國(guó)對(duì)外關(guān)稅提升的影響，但預(yù)計(jì)對(duì)我國(guó)家電企業(yè)影響有限。

1）從市場(chǎng)份額來(lái)看，美國(guó)市場(chǎng)占我國(guó)家電企業(yè)收入的比例有限，且家電主要龍頭公司海外產(chǎn)能布局較為完善。

2）從供應(yīng)鏈角度來(lái)看，我國(guó)家電產(chǎn)能短期難有替代。海外供應(yīng)鏈體系成熟度低于我國(guó)，短期內(nèi)美國(guó)難以找到替代性產(chǎn)能，預(yù)計(jì)對(duì)中國(guó)產(chǎn)能依賴度仍會(huì)較高。

3）從企業(yè)盈利來(lái)看，關(guān)稅政策落地情境下，對(duì)家電公司實(shí)際利潤(rùn)影響可控。中國(guó)家電出口競(jìng)爭(zhēng)力是立足于中國(guó)完善的產(chǎn)業(yè)鏈與制造業(yè)成本優(yōu)勢(shì)，關(guān)稅增加依然難以削弱其相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，最終成本上漲將傳遞到終端價(jià)格。

綜合來(lái)看，我國(guó)家電企業(yè)的美國(guó)OBM業(yè)務(wù)敞口有限，大部分頭部家電企業(yè)海外產(chǎn)能布局完善。由于短期內(nèi)中國(guó)供應(yīng)鏈難以替代，我國(guó)家電企業(yè)的成本轉(zhuǎn)嫁能力較強(qiáng)，預(yù)計(jì)美國(guó)關(guān)稅對(duì)我國(guó)家電企業(yè)的影響有限。

大選的影響是有限的，但是海外市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)目前看是“前途無(wú)量”，從產(chǎn)業(yè)在線檢測(cè)的排產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看，外銷(xiāo)排產(chǎn)增長(zhǎng)較為猛烈，除了當(dāng)下訂單外，海外經(jīng)銷(xiāo)商備貨提前，也是促進(jìn)四季度外銷(xiāo)排產(chǎn)和出貨增長(zhǎng)的原因。

2024-2025冷年10月空調(diào)行業(yè)內(nèi)銷(xiāo)月度推移（萬(wàn)臺(tái)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：產(chǎn)業(yè)在線

2024-2025冷年10月空調(diào)行業(yè)出口月度推移（萬(wàn)臺(tái)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：產(chǎn)業(yè)在線

2025冷年、2024財(cái)年累計(jì)數(shù)據(jù)：

2025冷年累計(jì)生產(chǎn)3804.1萬(wàn)臺(tái)，同比上升24.4%；銷(xiāo)售3805.4萬(wàn)臺(tái)，同比上升20.8%，其中內(nèi)銷(xiāo)1993.4萬(wàn)臺(tái)，同比上升6.5%；出口1812.0萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)41.9%。

2024財(cái)年累計(jì)生產(chǎn)總量16669.7萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.5%，總銷(xiāo)售量16770.8萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)14.6%。其中內(nèi)銷(xiāo)出貨總量9005.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.0%，出口總量7765.2萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)33.7%。