近日，兩家頂尖科技公司的市值之爭引發(fā)業(yè)內廣泛關注。經過幾輪博弈，截至美東時間7月1日美東時間收盤，微軟憑借3.39萬億美元的總市值暫時穩(wěn)住了第一名的寶座。蘋果則以3.32萬億美元的總市值緊隨其后，追趕超越之勢顯而易見。伴隨AI競賽愈演愈烈，二者在不同業(yè)務層面保持著的某種微妙平衡似乎正在被打破。

AI大戰(zhàn)掉隊，蘋果“急”了

根據Canalys公布的2024年第一季度全球智能手機出貨量報告，蘋果以16%的市場份額位居第二，相比較去年同期下降了5個百分點。另據Counterpoint此前發(fā)布的數據，2024年前6周，蘋果手機在中國市場的銷量同比下滑24%，排名跌至全國第四，其在高端機市場的主要競爭對手華為卻實現了銷量的逆勢增長，銷量同比增長64%，排名全國第二。

市占率的接連下滑透露出一個重要信號，在高端智能手機市場，蘋果的霸主地位已然被撼動。其背后的深層次原因，或許與蘋果在此輪AI大戰(zhàn)中的掉隊息息相關。消費電子時代，蘋果以其硬件創(chuàng)新（iPhone、iPad、MacBook等）和生態(tài)系統的整合而聞名，憑借卓越的用戶體驗和設計圈到了大量忠實用戶。而在今天一切硬件都在被AI重構的時代，蘋果卻似乎慢了半拍。

以智能手機為例，在國內華為、OPPO、Vivo、一加、榮耀等一眾手機廠商紛紛在大模型“上機”方面已有明確動作之后，蘋果才千呼萬喚始出來地在WWDC2024上帶來了“Apple Intelligence”——“蘋果智能”套件。盡管蘋果公司首席執(zhí)行官庫克表示，“其將徹底改變用戶使用我們產品的方式，以及我們的產品如何在用戶手中發(fā)揮功用”，但不少業(yè)內人士表示，“沒有太多驚喜”。發(fā)布會結束后，蘋果公司股價下跌 1.9%。

“蘋果公司的盈利相當可觀，但主要還是靠硬件，優(yōu)勢在于其對終端用戶的觸達。”晟云磐盾信息技術（上海）有限公司總裁郝峻晟對《中國電子報》記者分析說道。從營收結構來看，蘋果的主要收入來源是硬件銷售，尤其是iPhone，占公司總收入的很大一部分。高端產品的定價策略和高效的供應鏈管理使其在硬件銷售中保持了較高的利潤。一旦在AI賽道落后，用戶不再為“蘋果”這塊金字招牌買單，其引以為傲的以高品質、高定價、高利潤筑起的“護城門”也將隨之坍塌。

深度科技研究院院長張孝榮表示，蘋果在AI方面的進展可能是為了提升產品智能化和用戶體驗。市場對蘋果AI有很高的期待，但實際上蘋果在這方面已經落后于行業(yè)領先者，需要加快步伐。

私有化和個性化或將成為蘋果AI的重要標簽。近來，蘋果正在通過AI升級，使其AI系統更加理解和適應用戶的個人喜好。蘋果AI的文本生成功能允許跨應用使用，私人化定制可以跨應用甚至是跨設備收集用戶使用習慣、蘋果可以向所有開發(fā)者開放API構建整個AI生態(tài)。這項技術的核心在于用戶數據的個性化處理和AI算法的可配置性，如何整合龐大的用戶數據并保護隱私將成為蘋果面臨的一個關鍵問題。

“蒂姆·庫克是供應鏈領域的天才，他的掌權讓蘋果公司能夠持續(xù)降低成本，維系產品的高利潤率。”興業(yè)證券經濟與金融研究院海外TMT首席分析師洪嘉駿在接受《中國電子報》記者采訪時說道，“蘋果主要根基在硬件產品的持續(xù)深耕，在iPhone創(chuàng)新乏力的現在，Apple Intelligence和Vision Pro是蘋果后續(xù)發(fā)展的重心?！?/p>

All in AI，微軟“拼”了

業(yè)內觀點普遍認為，微軟正憑借在AI領域的先發(fā)優(yōu)勢逐漸拉開與其他競爭對手的距離。根據微軟近日發(fā)布的2024財年一季度財報，與去年同期相比，微軟的營業(yè)收入和凈利潤都實現了大幅增長，并且遠超市場預期。其中，營收達到了565億美元，同比增長了13%；凈利潤達到了223億美元，同比上漲27%。業(yè)內人士判斷稱，微軟的業(yè)績爆發(fā)主要源于其強大的服務業(yè)務，同時也反映了人工智能對其業(yè)務的積極影響。

“相較于蘋果，微軟的更注重軟件核心的創(chuàng)新，也更專注于企業(yè)應用和企業(yè)客戶業(yè)務上?！焙戮煞治龇Q。進一步拆解微軟業(yè)務版塊可以看到，微軟的業(yè)務部門主要分為三大板塊，分別是生產力與業(yè)務流程、智能云和其它個人計算。其中，智能云業(yè)務的收入占據了整體營收的43%。尤其值得注意的是，智能云業(yè)務同比增長了19%，超過了其他兩大板塊的增速。

“微軟收入結構相對多元化，包括軟件許可、訂閱、云服務和硬件銷售，雖然硬件業(yè)務利潤率較低，但軟件和云服務的高利潤使微軟整體財務表現強勁?！焙榧悟E認為，“薩提亞·納德拉幫助微軟平穩(wěn)構建起了云和軟件訂閱為核心的微軟，并提前大規(guī)模布局AI領域，后續(xù)在Copilot + PC領域有機會重新定義下一代的操作系統?！?/p>

All in AI策略已經融入微軟各條業(yè)務脈絡，并成功實現商業(yè)變現。比如，微軟推出的基于GPT-4API的Microsoft365Copilot應用通過AI技術來提升辦公軟件的功能，可以進行文檔編輯、表格處理等操作。此舉使得Microsoft365訂閱價格在50%至240%之間的范圍內上漲。

除了對既有業(yè)務的提升，微軟的AI觸角還在不斷外延。比如，在近日召開的Build 2024大會上，微軟正式推出Team Copilot智能副駕駛，將Copilot智能副駕駛for Microsoft 365從個人AI助理，升級為工作團隊中的一員。此舉標志著微軟躬身入局AI智駕領域，或將帶來新的業(yè)務增量。

不過，也有聲音對于AI商用的前景表示擔憂。5月20日，歐盟警告微軟可能面臨數十億美元罰款，因未提供生成式AI風險信息。對此，微軟 AI 首席執(zhí)行官穆斯塔法·蘇萊曼近日回應稱，AI 安全風險需重視，監(jiān)管應鼓勵。微軟最新推出的AI功能Recall（回憶）也收到了鋪天蓋地的“差評”，不得不宣布推遲發(fā)布。

“從硬件產品來看，蘋果的消費電子產品更加全面，微軟略遜一籌；從軟件生態(tài)來看，蘋果建立了軟件生態(tài)系統閉環(huán)，通過‘蘋果稅’在軟件市場占據了巨大的利潤，而微軟有過去40年軟件開發(fā)的積累，在企業(yè)應用軟件以及公有云計算領域擁有大量市場份額，近來還憑借在人工智能領域的先發(fā)優(yōu)勢大幅提升了核心競爭力。”郝峻晟表示。

但同時他也指出，蘋果目前遇到了一定的創(chuàng)新瓶頸，Apple Vision Pro的市場表現不佳，傳統硬件的創(chuàng)新乏力；微軟在云計算和傳統軟件上也同樣遇到問題，兩者接下去都“壓寶”在人工智能上，容易出現同質化的可能。

洪嘉駿坦言：“蘋果的主要挑戰(zhàn)是時間，其中包括Apple Intelligence的技術積累，以及蘋果品牌極致用戶體驗的打磨。微軟的主要挑戰(zhàn)則是如何定義原生智能的操作系統，并提供優(yōu)質的體驗服務多元化的客戶。未來哪家公司的產品得到了市場認可，市值必將拔得頭籌?！?/p>

競與合，模仿與超越

實際上，蘋果與微軟之間的較量源遠流長。早期有觀點稱，微軟“借鑒”了蘋果的圖形界面開發(fā)了Windows，導致雙方關系緊張。后來又傳出微軟購買蘋果股票、為蘋果電腦開發(fā)Office軟件的消息。當蘋果推出iPhone開始定義智能手機時，微軟不甘人后也收購諾基亞推出智能手機系統，試圖與iOS、安卓三分天下，卻落了空。當微軟押注虛擬現實賽道，推出HoloLens頭顯設備時，蘋果也研發(fā)出自己的VR/VR頭顯，隔空叫陣微軟。

從硬件產品到軟件工具，再到生態(tài)系統、商業(yè)模式等各個層面，二者之間既有競爭也有合作，既有相互模仿也有創(chuàng)新超越。而如今，隨著AI浪潮席卷全球，二者的角力更是直接搬上了臺面。

近日，微軟推出搭載Copilot功能的全新PC產品——Windows 11 AI PC。微軟首席執(zhí)行官納德拉在接受采訪時直言：“我們現在正期待Windows與Mac（蘋果電腦）能夠重新展開真正意義上的對決。”他表示，Copilot+PC是真正的AI PC，已經超越了蘋果。同時，微軟推出基于安謀（Arm）架構的Windows PC生態(tài)也被視為對抗蘋果Mac的關鍵一招。

不過有意思的是，蘋果在今年6月的開發(fā)者大會上官宣與OpenAI達成了合作。業(yè)內人士認為，這一合作有望為OpenAI帶來數十億美元收入，而蘋果也將因為ChatGPT的加持，進一步提升系統的智能化水平，從而趕上AI手機的浪潮。最新消息顯示，蘋果AI今秋新品還將接入微軟競爭對手谷歌發(fā)布的AI大模型Gemini。這意味著蘋果或將以更加開放的姿態(tài)擁抱AI，不排除與多家模型廠商達成合作的可能。

對于OpenAI最大的金主——微軟而言，蘋果采用OpenAI技術，無疑將增加微軟云服務收入。然而有了OpenAI、谷歌等多家廠商AI技術的加持，蘋果也有了在AI領域和微軟直接競爭的底氣。

作為全球科技領域的兩大巨頭，蘋果與微軟的競與合不僅影響著自身發(fā)展，也加速了科技創(chuàng)新的步伐，激活了美國科技企業(yè)甚至是全球科技圈的創(chuàng)新活力?！疤O果與微軟的巔峰對決會改變當前全球PC、智能手機等產品的用戶體驗形態(tài)，智能終端產品進入全新的交互模式，將大幅提升生產力?！焙榧悟E表示。

他認為，中國廠商可以從蘋果和微軟身上借鑒經驗，比如要堅持專注力，持續(xù)長期投入，圍繞國內市場特色構建技術壁壘，在專業(yè)領域做出自身特色和競爭力。在軟硬結合封閉生態(tài)和開放生態(tài)之間反復橫跳不可取。

郝峻晟則坦言：“中國科技廠商需要找到自己的成功之道，很難復制蘋果和微軟的路徑?！?/p>