著眼年底將至，近期顯示產業(yè)鏈人的目光都集中在電視面板價格的反彈上，而在面板價格跌破現(xiàn)金成本線以后，面板廠因為經(jīng)歷著持續(xù)大幅的虧損，所以年底促銷期的到來，面板廠提出面板價格大幅上漲的訴求，以降低自身的虧損，但品牌廠對終端需求預期謹慎，對大幅漲價抵抗，價格博弈焦灼。當前面板廠處境艱難，巨額的虧損，讓面板廠陷入到少生產才能少虧損的窘境中，或者加快產能的退出。2023年面板廠規(guī)劃基本出爐，從中可以窺探到行業(yè)格局即將迎來再次洗牌，而每次行業(yè)的巨大洗牌都將為面板供需轉變埋下伏筆。

2021-2023年電視面板廠出貨及BP

Mpcs首先韓系面板廠LGD明確了退出計劃，P7工廠將提前至今年底停止投片，完全退出市場，廣州工廠計劃從2023年1月開始投片降低至100K，投片量大幅降低。因此LGD 整體LCD TV面板出貨計劃將由2022年17M減少至2023年的7M，將帶來較大的市場供應空缺。而WOLED電視面板出貨計劃7.5M。

SDC今年剩余的LCD產線 今年6月關閉以后，一直緩慢出貨，逐步消耗剩余的庫存，按照三星電子的需求，剩余庫存將延后到2023年拉走。2023年QD OLED滿產生產狀況下，出貨計劃1.4M。

日系電視面板廠僅剩的Sharp面臨著巨額的虧損，位于日本的Sakai G10和中國廣州的SIO G10.5已近大幅下調投片量。其中Sakai G10因為面臨著持續(xù)虧損以及高企的庫存壓力，從今年7月開始暫停生產至今一直以極低的稼動率運行，來消耗前期的庫存，但面臨客戶的流失，今年年底該條產線計劃開始由TV轉向生產NB和PID的產品。在面板價格不出現(xiàn)大幅回升的情況下，該條產線依然有巨大的虧損，幾乎不可能有大幅恢復投片的希望。而其廣州工廠目前僅有50-60%的稼動率，該條產線一直試圖增加投片量，但面臨較大的虧損的壓力。2023年Sharp電視面板出貨計劃15M。臺系面板廠AUO目前以不到50%稼動率運行中，電視產品結構上逐漸放棄中低端市場，堅守高端市場。INX電視尺寸結構以中小為主，目前維持較高的稼動率運行。在持續(xù)虧損的情況下，臺系面板廠恐將持續(xù)收縮TV產能。2023年INX和AUO出貨計劃35M和14M，到考慮到后續(xù)經(jīng)營的壓力，這兩家面板廠2023年能否達到這一出貨計劃仍有極大不確定性。

在整個行業(yè)持續(xù)虧損情況下，特別考驗各家面板廠的“血條”長度，中國大陸面板廠有更低的成本優(yōu)勢以及享受政府巨額補貼，在競爭中盡顯優(yōu)勢，2023年整體電視面板出貨規(guī)模仍保持擴張態(tài)勢。

不過中電熊貓因為自身產品線單薄，在這場考驗中，可能率先退出，早在今年8月，CEC已經(jīng)通知客戶將在2023年暫停生產38.5寸的計劃，并在今年12月底做最后的決定，按照目前市場狀況，2023年暫停生產已板上釘釘。

BOE目前以絕對優(yōu)勢位居行業(yè)第一，由于沒有新產線量產和爬坡的壓力，在謹慎的市場預期下，2023年BOE電視面板出貨計劃 64M與2022年幾乎持平，并希望盡可能做大尺寸面板去消耗產能。

CSOT 2023年不得不保持擴張的態(tài)勢，因為廣州T9新產線存在爬坡的壓力，按計劃2023年Q3要爬坡至90K大板，這條產線原本主要是規(guī)劃去做高端的IT產品，但目前仍需要通過TV面板來消耗產能，今年10月已經(jīng)量產50寸面板，計劃從2023年Q1開始量產IT面板。2023年CSOT出貨計劃54M，相比2022年的47M增加7M。

另外HKC 2022年整體出貨量和出貨面積增幅最大，2023年積極規(guī)劃，豐富產品尺寸，增加39.5寸，大幅增加50/55/65/75寸出貨計劃，超大尺寸加大布局。2023年HKC出貨計劃47M，但客戶結構的轉移，以及其自身的產能規(guī)模，將使得實際出貨高于這一計劃。

CHOT投片保持穩(wěn)定，2023年TV的產能穩(wěn)定，規(guī)劃85寸產品量產，2023年TV面板出貨計劃16.5M。

有此可見，部分面板廠產能減少或者關閉，將導致更多訂單流向中國大陸面板廠，2023年中國大陸面板廠市場份額繼續(xù)提升，轉移的訂單將由BOE/CSOT/HKC三大面板廠來承接。整體來看，退出的產能或者減少的產能依然能夠被中國大陸面板廠填補，但在持續(xù)的虧損下，面板廠的實際的生產意愿以及對稼動率的控制仍然具有極大的不確定性。尤其在LGD產能今年年底提前退出，勢必將造成一定的市場恐慌，迫使其主要客戶重新構建面板供應商關系。

在行業(yè)再次洗牌的情況下，2023年市場供需關系的走勢掌握在中國大陸面板廠手中，是否放松水龍頭，高稼動生產繼續(xù)搶占客戶;或者是擰緊水龍頭，繼續(xù)控制稼動率，先讓價格能回到現(xiàn)金成本線，讓自身能夠有喘息的機會，等待市場需求的復蘇，決定權掌握在中國大陸頭部面板廠手中。

在上游面板格局重塑變革下，電視品牌廠會如何調整規(guī)劃自身的供應關系，請關注奧維睿沃(AVC Revo)后續(xù)分析。