本輪電視面板市場下行周期已經(jīng)超過一年，全球通脹加劇以及由俄烏沖突引發(fā)的能源、糧食危機仍在沖擊全球經(jīng)濟，全球電視消費持續(xù)低迷。但隨著頭部電視品牌廠的庫存在過去一段時間得到有效去化，加之電視面板價格迎來真正探底，今年三季度電視品牌廠面板需求恢復(fù)，面板代理商積極囤貨。同時，面板廠開啟史上最大幅度減產(chǎn)，在持續(xù)低稼動率生產(chǎn)策略下，面板供應(yīng)過剩的情況得到有效緩解，電視面板價格也在供需兩端的博弈中逐漸企穩(wěn)，并迎來轉(zhuǎn)折。品牌積極備貨，2022Q3電視面板出貨量同比增長3.4%奧維睿沃（AVC Revo）數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度全球電視面板出貨量205.3M,同比增長3.1%。分季度來看，今年一季度因為電視品牌廠在年初面板價格降幅收窄的情況下積極采購，帶動整體電視面板出貨量增長6.3%，但也導(dǎo)致品牌廠庫存高企；從二季度開始，受到國際品牌大幅砍單控制庫存的影響，電視面板需求收縮；進入三季度，頭部電視品牌庫存回歸健康水位并逐步恢復(fù)拉貨，同時中國電視品牌為下半年促銷期積極備貨，帶動第三季度電視面板出貨66.7M，在去年同期低基數(shù)下同比增長3.4%。21Q1-22Q3全球電視面板出貨量及同比

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）  Unit：Mpcs，%雖然出貨量同比增長，但出貨面積在下滑，2022年前三季度全球電視面板出貨面積129.5 M㎡，同比下降2.1%，因為今年小尺寸面板出貨增長，而中、大尺寸面板需求低迷，大尺寸化趨勢受阻；今年前三季度平均尺寸同比減少1.4寸。21Q1-22Q3全球電視面板出貨面積及同比

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）    Unit：M㎡，%分尺寸來看，32寸面板前三季度出貨61M，同比增長28%，占整體出貨量的30%。43寸面板也有同比11%的增長，中大尺寸方面，50寸、55寸、65寸面板需求持續(xù)疲軟，出貨同比下降，而75寸及超大尺寸市場繼續(xù)增長。
22Q1-22Q3電視面板按尺寸出貨及同比

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）  Unit：Mpcs，%
韓臺廠產(chǎn)能收縮，中國大陸繼續(xù)擴大市場份額在產(chǎn)能增加的情況下，盡管同樣面臨較大的虧損，但中國大陸面板廠繼續(xù)保持擴張的態(tài)勢，而韓、臺、日地區(qū)的面板廠多從財務(wù)角度考慮，不得不縮減TV面板出貨，市場份額繼續(xù)向中國大陸集中。頭部面板廠出貨表現(xiàn)如下：BOE（京東方）：出貨量和出貨面積穩(wěn)居行業(yè)第一，2022年前三季度出貨48.7M，同比增長10%；出貨面積31.3 M㎡，同比增長1%。其中，32寸面板出貨16M，帶動整體出貨規(guī)模增長。32寸、43寸以及65寸等優(yōu)勢尺寸出貨量行業(yè)第一。HKC（惠科）：2022年前三季度出貨34.7M，同比增長28%，出貨量上升至行業(yè)第二；出貨面積16.1M㎡，同比增長29%。小尺寸32寸面板出貨大幅增長，同時43寸、55寸、65寸出貨也在快速增長，100寸從三季度開始小批量出貨。CSOT（TCL華星）：2022年前三季度出貨34.6M，同比增長12%；出貨面積24.6 M㎡，同比增長6%，小尺寸32寸、43寸出貨增長明顯，55寸出貨同比下滑但仍居第一，75寸出貨第一，廣州T9工廠預(yù)計于今年10月開始量產(chǎn)出貨。INX（群創(chuàng)）：2022年前三季度出貨26.8M，同比減少6%；出貨面積11.7M㎡，同比減少8%。LGD（樂金顯示）：2022年前三季度出貨21.5M，同比減少5%;出貨面積17.2 M㎡，同比減少5%。OLED面板出貨4.8M，同比減少11.3%。CHOT（彩虹光電）：2022年前三季度出貨12.9M，同比增長18%;出貨面積8.3M㎡，同比增長11%。AUO（友達）：2022年前三季度出貨10.5M，同比減少23%;出貨面積7.5M㎡，同比減少27%。Sharp（夏普，含SIO）：2022年前三季度出貨9.9M，同比減少23%;出貨面積9.5M㎡，同比減少20%。CEC（中電熊貓）：2022年前三季度出貨2.9M，同比減少1%;出貨面積1.2M㎡，同比減少1%。22Q1-Q3全球電視面板廠出貨量及出貨面積

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）    Unit：Mpcs，M㎡，%面板廠大幅減產(chǎn)疊加面板需求恢復(fù)，電視面板市場供需扭轉(zhuǎn)隨著面板價格全線突破現(xiàn)金成本，為了減少虧損，在今年6月面板廠開啟最大幅度減產(chǎn)，今年Q3面板廠減產(chǎn)力度進一步加大，整體稼動率只有67%，在品牌廠面板恢復(fù)拉貨下，面板廠庫存快速回落，市場供應(yīng)過剩的情況得到有效改善，在Q4強勁需求的拉動下，面板價格逐漸扭轉(zhuǎn)，預(yù)計面板廠投片將在第四季度緩慢恢復(fù)，但整體依然保持低稼動運行策略，整體稼動率維持在70%左右。在面板廠持續(xù)減產(chǎn)的影響下，電視面板價格已經(jīng)開始呈現(xiàn)止跌回升的趨勢，奧維睿沃（AVC Revo）認為雖然品牌廠積極拉貨為今年雙十一、黑五等重要促銷節(jié)點備貨，但是當前整機市場需求尚未完全復(fù)蘇，面板價格真正實現(xiàn)周期性上漲仍然取決于市場需求是否恢復(fù)以及面板廠能否堅持減產(chǎn)策略。