［釘科技讀財報］生來不同，卻終極難免一戰(zhàn)，這恐怕是百度、阿里、騰訊的宿命，因為在遵守法律和道德的前提下，“無界擴張”是互聯(lián)網企業(yè)的慣性?？梢钥吹降氖?，通過近年的幾輪架構調整，百度、阿里、騰訊都表現了在未來發(fā)展中的明顯傾向：做技術平臺，建基礎設施，爭當數字化生存大時代背景下的擺渡人?，F階段，主要表現為云計算相關業(yè)務的持續(xù)發(fā)力。

截至目前，百度、阿里、騰訊的新季度財報都已發(fā)布（自然季度二季度），那么，在這個季度，BAT的三朵云，誰飛得更高呢？

（IDC：2021年第一季度中國公有云市場數據）

在時間上，阿里本自然季度的財報發(fā)布，早于百度和騰訊。

先看阿里云。

8月3日，阿里巴巴2022財年第一季度（自然季度為2021年第二季度）財報公布，其中阿里云季度營收160.51億元，同比增長29%，經營虧損為16.43億元，經調整EBITA利潤（稅息折舊及攤銷前利潤）3.4億元，經調整EBITA利潤率2%。

釘科技注意到，一個變化是，本季度，釘釘的業(yè)績首次從創(chuàng)新業(yè)務板塊調整并入了云計算板塊，并表帶來了利潤下降，當然，這沒有影響到該季度利潤創(chuàng)下歷史新高。

從業(yè)績來看，據釘科技了解，作為阿里四大業(yè)務板塊中除商業(yè)分部以外第二個實現經調整EBITA盈利的板塊，自然季度2020年第三季度，阿里云首次利潤轉正。

前兩個季度（2021財年第三財季及第四財季）經調整的EBITA利潤分別為2400萬元和3.08億元。如果從自然時間看，2021年是明顯的規(guī)模分水嶺。

至于業(yè)績整體成長的原因，財報中表示主要是互聯(lián)網、金融和零售行業(yè)的收入強勁。這一點并不難理解，外部環(huán)境變化下，“宅經濟”活躍，這一點非常明顯。

當然，要注意的是，“來自互聯(lián)網行業(yè)的某頭部客戶基于非產品相關的要求，停止采用阿里云海外云服務，影響了最近兩個季度的收入增長”，這也暗示了阿里云高成長后的風險。

阿里云表示收入將會持續(xù)在客戶及產業(yè)端趨向更多元化。釘科技認為，短期未來會面臨一增一減：增，在于在線辦公，這與釘釘業(yè)績并入有關，也與目前靈活彈性的工作制度有關；減，可能在于在線教育領域。

再看百度智能云。

這是2019年百度云品牌升級后的名稱，看起來，百度很喜歡云計算業(yè)務現在的這個名字，“智能”兩個字，突出了百度對于AI技術的布局和應用，旨在表現差異化，也算是一種營銷手段。

8月12日，百度發(fā)布了截至2021年6月30日的第二季度未經審計的財務報告，這也是其赴港二次上市后的第二份財報。

百度智能云業(yè)務的具體營收數據并未披露，但同比增速被公開，為71%。這樣的表現，被認為“引領百度核心營收穩(wěn)步向前”。據釘科技統(tǒng)計，百度智能云已經連續(xù)三個季度營收增速保持在55%以上。

比較有趣的是，這個時間段與阿里云利潤轉正并保持增長一致，釘科技認為，這樣的表現或許說明，中國云廠商抓住了迅速追趕國際競爭對手的機會。

與阿里云略有不同的是，百度智能云實現增長的領域主要關聯(lián)了“新基建”概念，同時突出“智能”。

財報在工業(yè)互聯(lián)網、基礎云、智能交通等領域重點做了舉例，在這些領域的市場份額實現了進一步增長。在8月18日的2021百度世界大會上，百度方面也表示，百度智能云讓AI切實加速滲透進各業(yè)態(tài)。

僅就AI云服務，百度智能云的確有其優(yōu)勢，IDC發(fā)布的《中國AI云服務市場2020年度研究》中，百度智能云被列為中國第一大AI云提供商，其獲得這樣的頭銜，并不是第一次。

但需要注意的是，沒有披露具體營收數據的百度智能云，很可能在體量上還不足以與阿里云、騰訊云較量，特別是與阿里云。

在IDC前段時間發(fā)布的2021年第一季度中國公有云市場數據中，百度云被并入Others中，并未進入前五。對比來看，第一的阿里云市場份額在40%左右，第二的騰訊云在11%左右。

整體來看，釘科技認為，在細分市場突出優(yōu)勢，對于百度智能云來說，是階段性的正確選擇，但如果百度智能云想要獲得更大發(fā)展，就要突破AI標簽，單純緊貼AI，很可能會限制百度智能云的未來空間，這其實也是整個百度需要思考的問題，即業(yè)務在重點突出與多元發(fā)展之間的平衡。

接著看騰訊云。

騰訊發(fā)布第二季度與上半年業(yè)績報告的時間，正是2021百度世界大會開幕的8月18日。金融科技及企業(yè)服務業(yè)務收入同比增長40%至人民幣419億元，被認為是其中亮點。

整體而言，憑借云基礎設施、PaaS及SaaS技術，騰訊云繼續(xù)助力公共服務及傳統(tǒng)行業(yè)實現數字化。在技術及產品開發(fā)上的提升，吸引了更多的客戶采用其平臺及軟件服務，例如安全、人工智能及數據分析。

被重點提及的是，視頻化趨勢為其視頻云解決方案提供更多機會，進一步打通了通信與效率辦公SaaS工具(企業(yè)微信、騰訊會議及騰訊文檔)，以支持企業(yè)客戶內部及其與外部用戶有更好的協(xié)作。

根據公開信息，騰訊云覆蓋了國內90%的音視頻客戶，視頻云解決方案市場份額連續(xù)多年位列第一?？蛻糁芯桶ㄑ胍曨l，騰訊云的支持，主要是保障央視頻在春晚、歐洲杯、奧運會等重要時段的平穩(wěn)直播。

與以上信息對應，在IDC數據中，阿里云在中國公有云市場第一，百度智能云在中國AI云服務市場第一，騰訊的第一則在中國視頻云解決方案領域。

除視頻云外，另外兩個重點領域，一是在線辦公，二是產業(yè)數字化。

在線辦公，比如，騰訊會議，作為騰訊To B領域標桿產品，推出天籟語音模組，強化開放戰(zhàn)略，生態(tài)合作伙伴突破100家，騰訊會議Rooms覆蓋Mac、Windows、安卓三大平臺。

產業(yè)數字化，騰訊云在政務、金融、工業(yè)、文旅、地產、教育、醫(yī)療、出行、零售等領域繼續(xù)提供著行業(yè)解決方案。舉兩個例子，一是，企業(yè)數字化轉型方面，騰訊云聯(lián)合9000余家合作伙伴，共同為20多個行業(yè)提供了超過300個解決方案，旨在助力中小企業(yè)；二是，在出行領域，相比百度對造車的投入，騰訊目前看起來更熱衷于交通基礎設施的智能化，在智慧樞紐、智慧高速等交通場景提供解決方案，比如乘車碼已覆蓋170多個城市，服務超1.8億用戶。

整體來看，騰訊云的發(fā)展有其重點，但其廣泛的應用布局，更接近阿里，這對于后市的穩(wěn)健發(fā)展，理論上更為有利。

綜上來看，就云計算業(yè)務，騰訊和百度，從體量上，還不足以與阿里做比較，不過，騰訊已經表現出明顯的追趕態(tài)勢，百度，增長潛力也頗為可觀，BAT三家在該領域內“阿里、騰訊、百度”的排名，短期內應該不會有太大變化，但騰訊的云游戲，百度的自動駕駛，未必不會成為變數。（釘科技原創(chuàng)，轉載務必注明“來源：釘科技”）