2月28日晚,蘇寧易購發(fā)布復牌公告,宣布引入國有戰(zhàn)略投資。本次交易完成后,深國際控股(深圳)有限公司(以下簡稱“深國際”)將持有蘇寧易購8%的股份,深圳市鯤鵬股權投資管理有限公司(以下簡稱“鯤鵬資本”)持股比例為15%。

市場分析人士表示,蘇寧易購此次主動引入國有戰(zhàn)略投資,主動優(yōu)化公司的股權結構和治理結構,將有助于公司進一步完善現(xiàn)代企業(yè)機制和決策機制。轉型升級為“零售服務商”的蘇寧,進入第四個十年之際,在聚焦創(chuàng)效賦能零售主體,激活市場供給能力的同時,也進一步強化做社會化企業(yè)的定位,啟動開放協(xié)同的步伐。

主動引進國有戰(zhàn)略股東   優(yōu)化股東結構與治理結構

實際上,在如今國內大循環(huán)為主體,國內、國際雙循環(huán)相促進的新發(fā)展格局中,率先探索出線上線下融合發(fā)展的蘇寧,已成為行業(yè)內全場景零售布局的排頭兵。2月26日披露的2020年業(yè)績快報顯示, 2020年蘇寧易購實現(xiàn)商品銷售規(guī)模4163.15億元,線上銷售規(guī)模占比近70%。

在此時主動引入國有戰(zhàn)略投資,是蘇寧“社會企業(yè)”的基因所致,更是其“服務于國家政策”的家國情懷,契合國家供給側改革和服務實體經(jīng)濟的大方針與大政策。同時,國有新戰(zhàn)略投資入局,也是對蘇寧的戰(zhàn)略模式和投資價值的積極認可,聚焦零售主業(yè),賦能行業(yè)發(fā)展、服務社會創(chuàng)業(yè),蘇寧的未來發(fā)展路徑和商業(yè)模式也越來越清晰。

蘇寧易購表示,本次引進國資戰(zhàn)略股東,有利于公司進一步聚焦零售服務業(yè)務,夯實全場景零售核心能力建設,提高公司資產(chǎn)及業(yè)務的運營效率和盈利能力,不僅符合公司未來戰(zhàn)略發(fā)展方向,更能夠推動企業(yè)長期戰(zhàn)略的實施落地。

深國際的加入,也意味著蘇寧與深國際在物流領域將全面戰(zhàn)略合作。物流是流通的核心競爭力,此舉可以進一步強化蘇寧的物流能力、提升物流效益和價值,夯實蘇寧易購的核心能力。深國際是一家治理規(guī)范的港股上市公司,物流倉儲業(yè)務布局已覆蓋上全國熱點經(jīng)濟區(qū)域和重要物流節(jié)點城市,在深圳乃至華南地區(qū)尤其擁有領先優(yōu)勢。其以粵港澳大灣區(qū)、長三角和環(huán)渤海地區(qū)為主要戰(zhàn)略區(qū)域,通過投資并購、重組與整合,重點介入城市綜合物流港及收費公路等物流基礎設施的投資、建設與經(jīng)營,在此基礎上向客戶提供高端物流增值服務,業(yè)務領域拓展至物流產(chǎn)業(yè)相關土地綜合開發(fā)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資與運營等多個細分市場。

引入鯤鵬資本,有助于和深圳本地企業(yè)的深度協(xié)同,深耕華南市場。鯤鵬資本是一家以股權投資管理為主業(yè)的企業(yè),為深圳市屬國有全資私募股權投資基金管理人,服務于深圳市國資國企改革和產(chǎn)業(yè)轉型升級,集合了深圳市最優(yōu)秀的國有企業(yè)的資金和資源,致力于通過母子基金聯(lián)動整合優(yōu)質資源,推動深圳市產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化和協(xié)同發(fā)展。

開放協(xié)同提升競爭力   助力新十年戰(zhàn)略加速落地  

本次交易實施完畢后,上市公司原控股股東、實際控制人張近東先生及其一致行動人蘇寧控股集團持股比例為16.38%,蘇寧電器集團持股比例為5.45%,鯤鵬資本持股比例為15%,深國際持股比例為8%。

公告顯示,本次交易完成后,深國際、鯤鵬資本作為產(chǎn)業(yè)投資人,將與其他深圳市屬國企共同圍繞商品供應鏈、電商、科技、物流、免稅業(yè)務等領域,對公司進行綜合賦能;協(xié)調相關方為公司及其業(yè)務發(fā)展提供必要的政策、稅收、金融等方面的支持。

同時,蘇寧易購還表示,將在深圳設立華南地區(qū)總部,充分依托產(chǎn)業(yè)投資人的本地資源優(yōu)勢,全面提升公司在華南地區(qū)尤其是在大灣區(qū)的經(jīng)營能力及企業(yè)品牌知名度,有效提升市場占有率。

行業(yè)分析人士表示,深圳是粵港澳大灣區(qū)的引擎城市之一,對華南市場有重要的影響力,此次蘇寧與深圳優(yōu)勢企業(yè)合作與協(xié)同發(fā)展,并設立華南地區(qū)總部,能更好扎根當?shù)亍⑻岣咝?、加大投入、提升占有?同時,深圳的營商環(huán)境優(yōu)越,且從此前深圳國資戰(zhàn)略入股的幾個案例萬科、中集等來看,也能有效實現(xiàn)戰(zhàn)略協(xié)同,互利共贏;此外,從此次方案本身來看,股權結構、治理結構設計充分市場化,也充分尊重張近東作為創(chuàng)始人的貢獻,以及其所領導的管理團隊的能力和價值,繼續(xù)保持管理團隊的穩(wěn)定。

而從對公司的內部管理和業(yè)務的促進來看,蘇寧易購表示,本次股份轉讓完成后,深國際、鯤鵬資本還將積極推動公司治理的規(guī)范化建設,完善管理體制和激勵體制,保持公司核心管理團隊的穩(wěn)定,促使公司進一步聚焦核心主業(yè),實現(xiàn)整體業(yè)務的高質量發(fā)展。

分析指出,本次交易后,管理層、戰(zhàn)略投資者、國有戰(zhàn)略資本等各種結構融合協(xié)同發(fā)展,能進一步強化治理和決策水平。各方股東也會協(xié)同更多的資源優(yōu)勢,開放引進更多團隊優(yōu)化激勵機制,進一步提升蘇寧經(jīng)營能力,幫助蘇寧易購繼續(xù)擴大在零售市場競爭中的優(yōu)勢,并鞏固市場地位。

蘇寧易購30年來積累的豐富的零售場景優(yōu)勢,新十年發(fā)展需要更多的開放協(xié)同,股權結構、治理結構的優(yōu)化和戰(zhàn)略資源的協(xié)同,既是蘇寧新十年升級零售服務商, “聚焦零售、高質量發(fā)展”戰(zhàn)略落地的重要保障,也是按照國家方向,打造現(xiàn)代流通、踐行服務實體經(jīng)濟、促進大循環(huán)發(fā)展的重要舉措,在國資加持下,通過強強聯(lián)合,蘇寧易購將在零售市場競爭中占據(jù)更有利地位。