國內(nèi)液晶面板產(chǎn)業(yè)史上規(guī)模最大的收購案將落地!日前,京東方發(fā)布公告稱,擬以不低于55.91億元收購南京中電熊貓8.5代線的80.831%股權(quán),同時擬以不低于65.26億元收購成都8.6代線的51%股權(quán)。

 此次收購是面板企業(yè)繼2009年中航技(深天馬母公司)并購上海廣電5代線,今年8月TCL科技并購三星顯示蘇州8.5代線之后的又一舉動,對產(chǎn)業(yè)影響深遠(yuǎn)。

行業(yè)集中度進(jìn)一步提升

過去兩年,由于液晶面板產(chǎn)能擴(kuò)充速度加快,產(chǎn)業(yè)競爭趨于激烈,加速了行業(yè)洗牌。韓國面板廠陸續(xù)關(guān)停LCD產(chǎn)線,使得行業(yè)集中度得到提升,主要表現(xiàn)在市場份額向中國大陸集中。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示,2020年上半年,在全球電視面板市場份額中,中國大陸面板廠商已達(dá)到55.5%,較去年同期提高了9個百分點。

此前,業(yè)內(nèi)對于這場收購案的結(jié)果有過諸多分析預(yù)測,可能影響要素包括收購價格、收購方對生產(chǎn)線的定位、收購方是否認(rèn)為擬收購標(biāo)的能夠?qū)ψ陨砀偁幜π纬裳a(bǔ)充,以及收購方對產(chǎn)品技術(shù)和客戶資源互補(bǔ)性評估等。

公告顯示,南京G8.5代線和成都G8.6代線技術(shù)成熟、配置齊全、工藝穩(wěn)定,發(fā)展?jié)摿艽?具備一定收購價值。此次收購符合京東方成為半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者的目標(biāo),可為京東方帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。

此次收購?fù)瓿珊?液晶行業(yè)市場份額將進(jìn)一步向頭部廠商聚集。群智咨詢預(yù)測,京東方收購中電熊貓G8.5代和G8.6代LCD產(chǎn)線后,加上自身產(chǎn)能擴(kuò)充,到2022年,其在全球大尺寸LCD市場中,份額將達(dá)到28.9%。與此同時,中小面板廠的市場份額也將進(jìn)一步被擠壓。預(yù)計到2022年,全球Top6面板廠的總體市場份額將接近85%。

重塑TV和IT面板競爭格局

中電熊貓的南京8.5代線主要生產(chǎn)TV、IT和手機(jī)類產(chǎn)品,成都8.6代線主要生產(chǎn)大尺寸TV產(chǎn)品。群智咨詢總經(jīng)理李亞琴在接受《中國電子報》記者采訪時表示,此次收購對TV和IT面板市場的競爭格局將產(chǎn)生重大影響。

目前,京東方已為全球TV市場中的第一大供應(yīng)商,收購中電熊貓后,其規(guī)模和競爭優(yōu)勢更為凸顯。中電熊貓TV產(chǎn)品主要由成都的G8.6代線生產(chǎn),以IGZO和VA技術(shù)為主,主攻大尺寸,如50英寸、58英寸和70英寸等,與國內(nèi)及國際品牌合作緊密。

在技術(shù)方面,自收購Hydis的團(tuán)隊和技術(shù)后,京東方持續(xù)擴(kuò)展IPS產(chǎn)能和技術(shù)實力,但VA技術(shù)卻鮮有布局。而中電熊貓的TV產(chǎn)能全數(shù)為VA產(chǎn)能。因此,收購中電熊貓產(chǎn)線可以與現(xiàn)有技術(shù)形成互補(bǔ)效應(yīng),兼顧下游客戶對IPS和VA的技術(shù)訴求,對完善產(chǎn)品布局和提升客戶粘性均有助益。同時,中電熊貓擁有VA和IGZO眾多專利,也可強(qiáng)化京東方在這方面的專利布局,進(jìn)一步反哺其TV及IT業(yè)務(wù)。

過去兩年來,中電熊貓憑借IPS和IGZO的技術(shù)優(yōu)勢,IT市場份額不斷攀升。不僅與顯示器面板領(lǐng)域的冠捷集團(tuán)合作緊密,還與ASUS、ACER、小米等筆記本產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)合作緊密。

基于此,此次收購有助于京東方強(qiáng)化顯示器市場IPS市場地位。京東方目前為顯示器IPS陣營最大供應(yīng)商,但過去其在消費電競市場表現(xiàn)較為低迷,中電熊貓的氧化物產(chǎn)能若可以被有效利用,并與自身技術(shù)能力相結(jié)合,可進(jìn)一步夯實電競產(chǎn)品線的競爭力,提高供應(yīng)能力,為其在電競這一主力細(xì)分市場的發(fā)展打好基礎(chǔ)。

京東方在全球筆記本面板市場居于第一位,市場份額為28%,已具備較強(qiáng)競爭力。中電熊貓基于IPS+Oxide的筆記本電腦面板產(chǎn)品線,尤其在游戲本電腦面板產(chǎn)品線具備較強(qiáng)的性價比優(yōu)勢,收購后該細(xì)分市場的差異化競爭力將得以提升。

尋求穩(wěn)健經(jīng)營和靈活高效的平衡

此次收購,符合京東方成為半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域全球領(lǐng)導(dǎo)者的發(fā)展目標(biāo),能夠充分發(fā)揮公司市場、技術(shù)、運營等全方位能力和經(jīng)驗優(yōu)勢,化行業(yè)低谷為發(fā)展機(jī)遇,完善公司技術(shù)儲備,提升生產(chǎn)制造能力,豐富產(chǎn)品組合,強(qiáng)化客戶合作,拓展高端產(chǎn)品市場,繼續(xù)鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。

李亞琴表示,此次收購將同時帶給京東方機(jī)會與風(fēng)險。機(jī)會在于不僅可以提升京東方的整體產(chǎn)能和市場份額,而且雙方產(chǎn)能和技術(shù)具有一定互補(bǔ)性,如整合效應(yīng)達(dá)成,對京東方在全球顯示產(chǎn)業(yè)競爭力進(jìn)一步提升將形成有效加持。然而,這也會使京東方面臨兩個層面的風(fēng)險:一是隨著產(chǎn)能更加龐大,若希望達(dá)到1+1>2的效果,將考驗雙方的整合和管理能力;二是產(chǎn)能越大,穩(wěn)定出貨越重要。如此大規(guī)模的體量,面對復(fù)雜多變的市場需求,需要在穩(wěn)健經(jīng)營和靈活高效之間尋找平衡。

對此,京東方在公告中指出,公司將加強(qiáng)市場洞察,調(diào)整產(chǎn)品組合,控制成本,提高效率,快速提升產(chǎn)線競爭力,并充分發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢,為客戶提供更多、更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。

未來,液晶產(chǎn)業(yè)的整合是能夠向更優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)資源配置、更少的非理性價格競爭、更良性的產(chǎn)業(yè)鏈等局面發(fā)展。

中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會常務(wù)副秘書長胡春明此前在接受《中國電子報》記者采訪時強(qiáng)調(diào),我國大陸廠商在液晶領(lǐng)域已經(jīng)初步形成了比較優(yōu)勢,但主要表現(xiàn)在產(chǎn)能、出貨量和產(chǎn)值上,在產(chǎn)品附加值上還處于劣勢。未來,仍需要努力加快技術(shù)迭代升級的步伐,把效益競爭作為重點。