2019年,由于供給集中釋放和需求增長放緩,全球半導體顯示行業(yè)進入寒冬,行業(yè)面臨巨大的盈利壓力。今年開年,受到疫情的影響,顯示行業(yè)又面臨供應和需求的新一輪壓力,穿越周期底部并蓄勢下一輪成長成為企業(yè)的首要任務。TCL科技于3月31日發(fā)布年報,董事長李東生就企業(yè)發(fā)展情況以及顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢與媒體做了探討交流。

疫情影響可控

當下,顯示產(chǎn)業(yè)的供應端和需求端都受到疫情影響。具體是否可控?如何應對?

李東生表示,總體來看,疫情對于生產(chǎn)供應鏈的影響是可控的。從大供應鏈角度看,第一季度國內(nèi)產(chǎn)業(yè)由于復工延緩,TCL華星的武漢工廠LTPS供應鏈受到一定影響,但在3月中旬基本上恢復,對深圳工廠影響不大。

而對于全球產(chǎn)業(yè)鏈布局而言,疫情影響固然有,但更多的是受到一個更長周期的產(chǎn)業(yè)市場供求關系變化的影響。目前中國在大尺寸顯示方面已經(jīng)占據(jù)領先地位,包括TV和大型商顯。LTPS也會成為中國主導的產(chǎn)業(yè)之一,未來幾年這個優(yōu)勢還會持續(xù)。但是在OLED方面,韓國企業(yè)已經(jīng)建立起比較強的競爭壁壘,三星的優(yōu)勢比較明顯,所以中國企業(yè)面臨的壓力比較大。

從需求端看,顯示行業(yè)第一季度市場整體是下滑的,第二季度國內(nèi)市場有恢復性的增長,但海外市場開始有明顯的下滑。所以總體來講,今年上半年,全球市場的需求整體是下滑的,如果疫情在6月底之前能夠得到控制,那么預計下半年市場需求將會有恢復性的增長。

面對變化,我們調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu),把部分TV的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到獲利性較好的商顯和顯示器相關的新興業(yè)務領域。通過產(chǎn)能來化解疫情的風險。另外,進一步優(yōu)化調(diào)整客戶結(jié)構(gòu),整體加強國內(nèi)外重點客戶、戰(zhàn)略客戶、高端客戶的交流服務。

我們積極調(diào)整策略,通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、增加產(chǎn)能提升競爭力,我們有信心做到滿銷滿產(chǎn),能夠把疫情的影響減到最低,這樣對于企業(yè)利潤增長就是自然而然的結(jié)果。

行業(yè)并購重組機會多

近期顯示行業(yè)正在面臨供給端的擠壓,而今年受疫情影響需求端也出現(xiàn)問題,尤其是在產(chǎn)能過剩,小企業(yè)數(shù)量多的情況下,行業(yè)正經(jīng)歷著一個經(jīng)營相對困難的時期。這種情況下,并購重組的機會比較多。然而,顯示行業(yè)的集中度提升,并購重組是否迎來時機?對于并購重組標的有何考量?

李東生表示,并購一般是在行業(yè)有競爭力的頭部企業(yè)去并購競爭力相對弱的、規(guī)模相對小的企業(yè),所以我們預計今年、明年整個半導體顯示行業(yè)會有比較多的并購重組的機會。另外中國的新增產(chǎn)能多,企業(yè)數(shù)量多,有些企業(yè)的規(guī)模并不是特別大,所以我們會積極地尋找對公司未來成長有價值的并購標的。

而積極地尋找這樣的機會的最重要原因,是我們對顯示產(chǎn)業(yè)的長遠發(fā)展前景看好。半導體顯示產(chǎn)業(yè)未來的市場需求前景是廣闊的,它依然是一個增長的市場。除了傳統(tǒng)的應用之外,近年來一些新的應用正在不斷地發(fā)展,比如這次疫情使視頻交互業(yè)務大增,顯示產(chǎn)品無論在家用還是商用領域增長的機會增多。

對于外延發(fā)展,首先,我們會選擇資本技術密集、高科技戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),管理邏輯、經(jīng)營模式相近有助于發(fā)揮管理優(yōu)勢和資本優(yōu)勢;第二,會考慮并購標的業(yè)務的協(xié)同性,包括產(chǎn)品規(guī)格的組合、技術的匹配以及整個供應鏈協(xié)同等因素;第三,會對標的目前經(jīng)營情況作出分析,衡量我們是不是有能力在一個不太長的周期內(nèi)對標的經(jīng)營狀況有所改善。當然,價格也是一個很重要的點,目前不會考慮太貴的標的。

全球顯示產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展前景趨好

2019年,由于供給集中釋放和需求增長放緩,全球半導體顯示行業(yè)進入寒冬,行業(yè)面臨巨大的盈利壓力。目前來看,全球顯示產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展前景如何?有何市場空間?

李東生表示,全球顯示產(chǎn)業(yè)需求格局尚未發(fā)生根本性變化,但產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展前景趨好,市場空間還很大。人機交互技術在視頻場景加速滲透、商用顯示產(chǎn)品需求快速增長帶來市場增量。全球行業(yè)重組整合加快,產(chǎn)業(yè)集中度進一步提高。從全球顯示產(chǎn)業(yè)競爭格局趨勢來看,中國顯示產(chǎn)業(yè)有機會在大尺寸產(chǎn)品做到全球領先,但在中小尺寸產(chǎn)品將面臨韓國企業(yè)挑戰(zhàn),中、韓將成為全球顯示產(chǎn)業(yè)主導力量。

中國是全球最大的產(chǎn)品輸出國,制造業(yè)是中國經(jīng)濟競爭力的基礎;但高端制造能力不足,產(chǎn)品附加值低,中國制造必須加快轉(zhuǎn)型升級,增強高端制造產(chǎn)業(yè)能力和工藝技術能力,提高在全球產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢。

集中資源全力以赴

面對嚴峻和復雜的經(jīng)營環(huán)境,李東生表示,TCL科技公司堅持全球領先的發(fā)展戰(zhàn)略,完成重大資產(chǎn)重組,深化變革轉(zhuǎn)型,持續(xù)提質(zhì)增效,推動各項業(yè)務穩(wěn)定增長。

2019年年報顯示,TCL科技集團備考口徑完成營業(yè)收入572.7億元,同比增長18.7%;凈利潤35.6億元,同比增長0.53%。TCL華星光電全年實現(xiàn)營業(yè)收入339.9億,同比增長22.9%,實現(xiàn)凈利潤9.64億元,同比下降58.5%。

今年,TCL華星光電要實現(xiàn)t6工廠滿載生產(chǎn);t3工廠技改擴產(chǎn);t4一期爬坡上量,確保客戶交付,并完成二期、三期建設;t7(G11)項目年底投產(chǎn);繼續(xù)做到滿銷滿產(chǎn),持續(xù)提高產(chǎn)能,增加銷售收入。

長遠來看,TCL科技的發(fā)展戰(zhàn)略是聚焦技術和資本密集的高科技戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),集中資源,全力以赴,在所處行業(yè)建立全球領先優(yōu)勢。另一方面,不斷增強產(chǎn)業(yè)金融能力,在資金、技術密集的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)擇機開辟新賽道。