[釘科技讀財報] 3月9日晚間,51Talk發(fā)布了其2019年Q4以及2019全年的業(yè)績報告。具體來看,2019年51Talk實現(xiàn)營收14.48億元,同比增長29.5%;凈利潤虧損9950萬元,同比去年同期收窄3.205億元。其中,Q4完成收入3.98億元,同比增長33.5%;凈利潤150萬元,同比去年實現(xiàn)扭虧為盈。
據(jù)了解,這是51talk成立以來首次單季度實現(xiàn)整體盈利。如果后續(xù)可以保持勢頭,那么,51talk就很有可能成為繼跟誰學(xué)后,在線教育行業(yè)又一家盈利機構(gòu)。
根據(jù)公開信息,21世紀教育研究院副院長熊丙奇曾透露,目前在線教育行業(yè)實際能夠盈利的只有5%。那么,能夠率先實現(xiàn)盈利,就意味著暫時跑贏了市面上絕大多數(shù)的在線教育機構(gòu)。
釘科技認為,多數(shù)在線教育機構(gòu)虧損的原因主要有兩個:
一是,燒錢搶占市場流量,成本高。
在線教育市場火熱起來后,各大機構(gòu)為了搶占市場,在營銷方面的投入成為了“大頭”。根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)2019年發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,從營銷費用來看,在線教育公司營銷費用占營收比率均超40%。
以51Talk為例,從2016年至2019年的營銷費用分別為4.65億、6.57億、7.13億、7.92億。
類似居高不下的銷售費用,其實也暴露出行業(yè)獲客難的問題。
二是,產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重,用戶黏性低。
在線教育行業(yè)中品牌眾多,但各大機構(gòu)的課程差異并不算明顯,釘科技認為,因為可替代性強,各企業(yè)的續(xù)費率和留存率方面的數(shù)據(jù)表現(xiàn)大多并不算亮眼。
那么,51Talk呢?
釘科技認為,51Talk實現(xiàn)盈利與“下沉”和“菲教”兩個關(guān)鍵詞分不開,自在線教育火爆以來,一、二線城市便成為了各大平臺角力的主戰(zhàn)場,生存空間也不斷被壓縮,而51Talk在2019年憑借“菲教”的“低價”(對比來說)打法在下沉市場獲取了不俗的增長。
目前的在線英語教育產(chǎn)品中,主打一對一歐美外教是主流,但是51Talk則是選擇“菲教”模式。菲教一對一的最大特點相較于歐美外教是價格更低,一定程度上減少了51Talk在運營成本方面的投入。
同時,在有課程沒有太大差別的背景下,價格更加優(yōu)惠的“菲教”業(yè)務(wù),也更容易獲客。
根據(jù)財報顯示,在51Talk的Q4中菲教青少一對一業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收入達到5.017億元,同比增加37.2%,占總現(xiàn)金收入的86.2%。
看完依托“菲教”的“性價比”打法,再看下沉市場。
在一線市場日趨飽和的情況下,51Talk選擇向二三四線下沉,相較來說,二三四線城市的外教資源更稀缺,51Talk提前布局這片市場,避開了與大量機構(gòu)的直接較量,一定程度上減輕了營銷壓力,同時這部分市場對于價格也相對更加敏感,51Talk就憑借“菲教”的低價策略打開了這片市場。
2019年底易觀發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)青少兒英語教育行業(yè)洞察2019》顯示,在線青少兒英語教育賽道,51Talk在非一線城市用戶體量位居第一。
憑借“菲教”+“下沉”的打法,51Talk業(yè)績數(shù)據(jù)向好,但仍面臨著挑戰(zhàn):
首先,下沉市場競爭壓力在激增。
在一、二線市場已經(jīng)逐漸飽和,因此,不少企業(yè)將擴張重心從一二線轉(zhuǎn)移到三四線及以下市場。
典型的是新東方與好未來。他們以開放加盟以及收購+建校的方式在下沉市場進行布局。據(jù)了解,在2018財年,新東方在線在三、四線城市市場的布局擴大了近一倍。
此外,VIPKID、DaDa等企業(yè)也都對下沉市場展開了相關(guān)的布局。隨著下沉市場競爭壓力激增,51Talk很難保證能夠在未來依然保持著如此高速發(fā)展,也就讓其難以保證能否持續(xù)保持盈利。
同時,以“低價”為優(yōu)勢的“菲教”業(yè)務(wù),在越來越多機構(gòu)布局的背景下,能否在教學(xué)方面保證不輸其他機構(gòu)還存疑。
其次,1對1模式盈利不易保持。
1對1模式已經(jīng)成為了51Talk營收的主要來源。根據(jù)財報顯示,2019財年51Talk實現(xiàn)營收14.83億元,而 K12教育1對1業(yè)務(wù)營收11.36億元,同比增長60.2%。
但是在線教育行業(yè)內(nèi),1對1模式雖然可能有著良好的用戶體驗,但是對于企業(yè)來說在成本方面的投入要高于小班課、大班課等模式,在沒有龐大用戶以及良好的復(fù)購率作為前提下,1對1模式難實現(xiàn)盈利。盡管,51Talk在Q4實現(xiàn)了盈利,但是這并不意味這其在未來能夠持續(xù)保持。
難以盈利一直是在線教育平臺的難題,51Talk在2019Q4實現(xiàn)整體盈利,并不意味著已經(jīng)在競爭日益激烈的在線教育市場勝出,對于51Talk來說,如何在競爭激烈的下沉市場中繼續(xù)保持高速成長,如何優(yōu)化1對1模式使其能夠?qū)崿F(xiàn)好的利潤表現(xiàn),是未來依然要面對的挑戰(zhàn)。(釘科技原創(chuàng),轉(zhuǎn)載務(wù)必注明出處“釘科技”)
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