[釘科技述評] 近日，51Talk發(fā)布2019年第一季度財務業(yè)績報告：實現(xiàn)凈營收3.230億元人民幣，比去年同期增長23%；凈虧損6330萬元人民幣，相較于去年同期的1.127億元人民幣實現(xiàn)收窄。

同時，51Talk還對自己第二季度的營收狀況進行了預估：凈營收或達到3.42億元至3.47億元人民幣之間，預估增長21.4%到23.2%。

據了解，在電話會議中，51Talk創(chuàng)始人兼CEO黃佳佳解釋了虧損收窄的原因：從2018年Q2開始，連續(xù)四個季度，51Talk菲律賓外教一對一業(yè)務實現(xiàn)了正向的現(xiàn)金收入貢獻率。“這說明51Talk具備盈利能力，我們在去年獲得的現(xiàn)金收入，會轉化成今年更優(yōu)異的表現(xiàn)?！秉S佳佳說。

言下之意，51Talk的“菲律賓外教一對一”業(yè)務表現(xiàn)搶眼，不僅在該季度中貢獻了大量收入，還被相信在未來可以據此實現(xiàn)盈利。

不過，51Talk依靠“菲律賓外教一對一”盈利之路或迎來考驗。

在線教育行業(yè)中，不論是少兒英語、K12還是素質教育，它們都或多或少面臨著“盈利”難的問題。營銷開支大、獲客成本高是造成它們遲遲無法盈利的主要原因，在線英語領域，外教的高成本也是原因之一。

菲律賓外教的出現(xiàn)，或多或少解決了這一問題。相較于歐美外教，菲律賓外教成本不高，這減少了企業(yè)在外教上的開支。因此，不少在線英語教育賽道的選手，都開始依托菲律賓外教的相對“平價”發(fā)力中國在線英語培訓市場，尋求盈利。

據釘科技了解，在線英語教育賽道中，看到這一“潛力市場”的，還有阿卡索、飛博教育、abc360等在線教育企業(yè)，這使得51Talk在接下來將面臨來自同行直接的挑戰(zhàn)。

首先是價格方面的挑戰(zhàn)。根據資料顯示，目前51Talk一節(jié)菲律賓外教課程價格為25分鐘40元，而在線青少年一對一英語教育平臺abc360現(xiàn)在的菲律賓外教一對一培訓收費是20元每17分鐘，按照51Talk的25分鐘來算，abc360對應的價格為30元。在線英語教育平臺阿卡索打出的廣告則是“菲律賓外教，低至13.2元每節(jié)課”。

“價格戰(zhàn)”的背景下，51Talk得以快速發(fā)展的“平價”模式并不穩(wěn)固，因為同樣是菲律賓外教一對一服務，其他平臺給到的價位可以更低。

其次是師資力量上的考驗。根據51Talk財報數(shù)據顯示，“菲律賓外教一對一”收入來源72.8%來自二、三線以下城市，其中一線城市占比較小。在線教育這幾年主要是集中在一線城市競爭，隨著市場開發(fā)殆盡，越來越多企業(yè)將目光轉向了二、三線及以下城市，未來會有越來越多的競爭對手涌入到“下沉市場”。

在“下沉”的背景下，盡管51Talk的菲律賓外教相比歐美外教有著價格方面的優(yōu)勢，但在部分消費者的認知中兩者在教學質量上存在差異，這或許會直接影響到消費者的選擇。

最后是營銷投入的考量。51Talk聯(lián)合首席財務官徐珉表示，“公司在一線城市的戶外、地鐵、樓宇電梯廣告基本沒有投入，這是因為公司戰(zhàn)略重點是下沉三四線城市”，然而專攻二、三以下城市后，51Talk財報顯示，該季度銷售費用為人民幣1.863億元，去年同期為1.716億元，同比增長8.6%。

盡管官方表示，增長主要由于更高的銷售人員費用，但廣告營銷投入或不可避免地會占據這筆費用的一大部分部分，因為51Talk曾在《中餐廳》、《天天向上》等熱播綜藝節(jié)目重點進行了廣告投放。

相較于一線城市，二、三線及以下城市推廣渠道分散，51Talk如何提升轉化效率將是接下來將要面臨的大問題，如果繼續(xù)向綜藝節(jié)目進行投放，也將為它后期能否盈利帶來很大的不確定性。（釘科技原創(chuàng)，轉載務必注明出處“釘科技”）