在我們看不到的云端，巨頭間的廝殺正酣。

　　近日，亞馬遜通報(bào)了自身AWS（云計(jì)算服務(wù)）業(yè)務(wù)的增長情況。2018年，亞馬遜AWS業(yè)務(wù)以接近50%的速度實(shí)現(xiàn)增長，年?duì)I收超250億美元，利潤區(qū)間從26.5%上升至29.3%。同樣在云計(jì)算服務(wù)領(lǐng)域異軍突起的還有阿里巴巴，盡管是后進(jìn)者，阿里巴巴云服務(wù)在過去幾個季度的增長率接近100%，已經(jīng)成為亞馬遜AWS最強(qiáng)大的競爭對手之一。

　　從云而來

　　亞馬遜最新財(cái)報(bào)顯示，隨著新增服務(wù)功能的加強(qiáng)，AWS業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司主要的利潤貢獻(xiàn)支撐之一，其利潤率也呈上升趨勢，同比2017年經(jīng)營利潤率提升了2.8個百分點(diǎn)，營業(yè)收入增長則從44%提升至46%。盡管面臨其他科技巨頭的激烈競爭，亞馬遜在該細(xì)分市場進(jìn)行提升的潛力不斷增強(qiáng)。

　　與其他美國科技巨頭一樣，亞馬遜面臨著來自中國的阿里巴巴等公司的激烈競爭。在云服務(wù)領(lǐng)域，阿里巴巴最近一季度錄得84％的同比增長，阿里也正在進(jìn)行持續(xù)的大手筆投入，以提高該部分業(yè)務(wù)的增長率，提升用戶體驗(yàn)。目前，受到中美貿(mào)易不確定性因素影響，阿里巴巴云服務(wù)在中國以外地區(qū)的布局面臨著比以前更艱巨的任務(wù)，尤其是華為引發(fā)的美國和歐洲關(guān)于“國家信息安全”的警惕情緒，也可能傳導(dǎo)至阿里身上。

圖：亞馬遜AWS的凈銷售額，增長率和營業(yè)收入

圖：云行業(yè)的未來增長。資料來源：Gartner

　　Gartner預(yù)測，到2021年，全球云計(jì)算服務(wù)市場規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到2783億美元。隨著行業(yè)蛋糕的做大以及客戶對云服務(wù)需求的擴(kuò)展，涉足該行業(yè)的企業(yè)或迎來優(yōu)異的回報(bào)。

　　在過去幾個季度中，阿里巴巴不斷加大對云計(jì)算領(lǐng)域的投資，以確保其能夠在未來市場中占據(jù)有利地位。阿里巴巴首席執(zhí)行官張勇提到，未來云服務(wù)將成為阿里的“主營業(yè)務(wù)”，阿里也擁有足夠的積淀和能力，可以快速提高其云服務(wù)內(nèi)涵。

　　在阿里最新的利潤表中，云計(jì)算服務(wù)部門最近一季度收入達(dá)到了9.62億美元，同比增長84%。Gartne認(rèn)為，如果阿里能夠保持這一成長速度，到新財(cái)年結(jié)束，阿里云服務(wù)業(yè)務(wù)收入或接近100億美元。

　　在云計(jì)算服務(wù)領(lǐng)域，微軟、谷歌、IBM等巨頭都有布局，但阿里巴巴與亞馬遜在整體表現(xiàn)形式上比較類似。這兩家企業(yè)都是通過在線零售業(yè)務(wù)建立的云服務(wù)功能，因此，如果客戶想要從AWS切換到另一個云提供商，那么阿里巴巴云將是其重要的選擇對象，不過，在過去幾個月中，阿里的與服務(wù)戰(zhàn)略在國際上面臨著一些新的挑戰(zhàn)。

　　逆風(fēng)而行

　　阿里巴巴云計(jì)算服務(wù)業(yè)務(wù)布局面臨的最大挑戰(zhàn)之一仍是近期的中美貿(mào)易緊張局勢。雖然特朗普政府已經(jīng)推遲了3月1日到來的關(guān)稅額度提升，但即使雙方達(dá)成一個雙贏的貿(mào)易協(xié)議，中美兩國之間的貿(mào)易前景也面臨很大分歧。就如美國的“五眼同盟”，以及受美國影響的歐洲、中東、南亞等地區(qū)，都會對來自中國的互聯(lián)網(wǎng)、信息相關(guān)企業(yè)有所保留，而阿里巴巴原來的云戰(zhàn)略版圖便包括在這些地區(qū)的擴(kuò)張。

　　分析人士認(rèn)為，阿里在歐洲獲將面臨類似華為的“碰壁”，最近，包括部分歐洲國家、加拿大、澳大利亞等地區(qū)，正在進(jìn)行一些關(guān)于禁止或限制華為5G網(wǎng)絡(luò)在其區(qū)域內(nèi)應(yīng)用的談判。而阿里云計(jì)算服務(wù)也涉及一些高度敏感的信息，需要使用來自客戶的數(shù)據(jù)。這些針對華為的貿(mào)易談判的負(fù)面結(jié)果或間接對阿里造成影響，尤其一些國際大型企業(yè)客戶可能會重新評估使用阿里云的影響。相對而言，亞馬遜AWS的價格比阿里云更高，但是為了降低服務(wù)被迫中斷的風(fēng)險，一些客戶可能最終會選擇亞馬遜AWS，而非阿里云。

　　阿里云的新戰(zhàn)略

　　為了應(yīng)對國際新形勢的變化，阿里巴巴加快了在歐洲布局的腳步，除了法蘭克福和迪拜的云服務(wù)中心外，它最近又在英國開設(shè)了兩個研究中心，并可能在更多國際區(qū)域開疆拓土，這一步伐或可以對沖某些國家和地區(qū)關(guān)于數(shù)據(jù)本地化和安全性的擔(dān)憂。

　　在與本地零售連鎖企業(yè)的長期合作方面，阿里巴巴也做出了卓絕的努力，為這些企業(yè)提供涵蓋云計(jì)算在內(nèi)的多項(xiàng)服務(wù)。最近，阿里方面同西班牙El Cortes Ingles達(dá)成協(xié)議，為其提供物流、電子商務(wù)、支付和其他服務(wù)方面的支持。而出售阿里云計(jì)算服務(wù)項(xiàng)目是阿里能夠與El Corte Ingles建立合作關(guān)系的最重要原因。

　　對于歐洲的其他零售商，阿里也試圖建立類似的合作關(guān)系。作為世界性的電子商務(wù)巨頭，亞馬遜在歐洲和部分其他地區(qū)被傳統(tǒng)實(shí)體店零售業(yè)視為更大的威脅，而阿里的業(yè)務(wù)重心主要在中國，這從某種意義上是對歐洲傳統(tǒng)零售企業(yè)的一顆定心丸。

　　AWS權(quán)重提升

　　亞馬遜最新財(cái)報(bào)顯示，其整體收入增速開始放緩，預(yù)計(jì)下一季度收入增長10％至18％。其他細(xì)分市場增速的放緩，更映襯出AWS業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁勢頭。

　　在2018第四季度中，亞馬遜AWS的營收占集團(tuán)整體業(yè)務(wù)的份額從8％增至10％。整個2018財(cái)報(bào)中，AWS營收份額從10％增至11％。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，如果未來其他細(xì)分市場與AWS業(yè)務(wù)仍以該趨勢持續(xù)下去，則2019年亞馬遜的營收占比將有16%-18%由AWS業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。

　　2018年，亞馬遜AWS的主營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤73億美元，同比增長68%。分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，按此增長率計(jì)算，亞馬遜AWS主營業(yè)務(wù)收入40-50倍的估值倍數(shù)是合理的，這使得AWS業(yè)務(wù)的獨(dú)立公允價值在3,000億-3,500億美元之間。