通信世界網(wǎng)消息（CWW）隨著2024年第三季度三大運(yùn)營(yíng)商財(cái)報(bào)的陸續(xù)發(fā)布，業(yè)內(nèi)對(duì)其營(yíng)收狀況展開(kāi)了“熱議”，其中探討最多的當(dāng)屬“運(yùn)營(yíng)商增長(zhǎng)放緩”這一話題。電信業(yè)是我國(guó)基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型和數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，運(yùn)營(yíng)商增速放緩具體表現(xiàn)在哪些方面？原因何在？如何應(yīng)對(duì)？

本文整理了近三年運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收、凈利潤(rùn)、移動(dòng)用戶以及ARPU等數(shù)據(jù)，通過(guò)數(shù)據(jù)縱向?qū)Ρ劝l(fā)現(xiàn)，運(yùn)營(yíng)商近年來(lái)在關(guān)鍵數(shù)據(jù)指標(biāo)上呈明顯下降趨勢(shì)，自此可能步入低增速發(fā)展時(shí)代。

各類(lèi)數(shù)據(jù)指標(biāo)呈下降趨勢(shì)，預(yù)示低增速時(shí)代開(kāi)啟

近日，三大運(yùn)營(yíng)商公布了2024年第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。相比而言，2024半年報(bào)的業(yè)績(jī)不如2023年上半年，同樣地，2024年三季度財(cái)報(bào)同比增長(zhǎng)不如上年同期。

在營(yíng)收方面，2024年，中國(guó)電信實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3919.68億元，同比增長(zhǎng)2.9%，

2022年和2023年同比增速分別為9.4%、6.7%。中國(guó)移動(dòng)2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7915億元，同比增長(zhǎng)2%，2022年和2023年同比增速分別為11.5%、7.20%。2024年中國(guó)聯(lián)通前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2901.23億元，同比增長(zhǎng)3.0%，

2022年和2023年同比增速分別為8.3%、5%。2022—2024年前三季度三大運(yùn)營(yíng)商總營(yíng)收增長(zhǎng)率變化如圖1所示。

圖1 2022—2024年前三季度三大運(yùn)營(yíng)商總營(yíng)收增長(zhǎng)率變化

在凈利潤(rùn)方面，2024年前三季度中國(guó)電信歸母凈利潤(rùn)為292.99億元，同比增長(zhǎng)8.1%，2022年和2023年同比增速分別為5.20%、10.3%。中國(guó)移動(dòng)歸母凈利潤(rùn)達(dá)到1109億元，同比增長(zhǎng)5.1%，2022年和2023年同比增速分別為13.3%、7.1%。中國(guó)聯(lián)通歸母凈利潤(rùn)為83.4億元，同比增長(zhǎng)10.0%；2022年和2023年同比增速分別為21.2%、12%。2022—2024年三季度三大運(yùn)營(yíng)商凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率變化如圖2所示。

圖2 2022—2024年前三季度三大運(yùn)營(yíng)商凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率變化

在移動(dòng)用戶方面，中國(guó)電信的移動(dòng)用戶數(shù)為4.23億戶，ARPU為45.6元；中國(guó)聯(lián)通的移動(dòng)用戶數(shù)為3.45億戶；中國(guó)移動(dòng)的移動(dòng)用戶總數(shù)為10.04億戶，ARPU為49.5元。2022—2024年前三季度運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)用戶ARPU變化如圖3所示。

圖3 2022—2024年前三季度運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)用戶ARPU變化

在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入方面，2024年前三季度中國(guó)電信營(yíng)收達(dá)1055.49億元，同比增長(zhǎng)5.8%；中國(guó)聯(lián)通的“算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)”中，聯(lián)通云收入達(dá)到438.6億元，同比提升19.5%。中國(guó)移動(dòng)DICT收入保持良好增長(zhǎng)。

通過(guò)近三年運(yùn)營(yíng)商前三季度各項(xiàng)數(shù)據(jù)對(duì)比，可以看出其總營(yíng)收增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、ARPU基本都處于下降趨勢(shì)，尤其總營(yíng)收增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率下滑趨勢(shì)較為明顯。

增速放緩原因多樣，需理性看待

進(jìn)入2024年以來(lái)，外部環(huán)境的復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性明顯上升，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)深化帶來(lái)新挑戰(zhàn)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨多種不確定性以及自身新興業(yè)務(wù)提振作用不明顯的影響下，運(yùn)營(yíng)商受制于內(nèi)外部因素，各類(lèi)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)受到一定程度影響。

外部因素對(duì)于電信業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)至關(guān)重要。我國(guó)2024年前三季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，第三產(chǎn)業(yè)增加值530651億元，同比增長(zhǎng)4.7%；2024年前三季度通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況顯示，前三季度我國(guó)電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成13152億元，同比增長(zhǎng)2.6%。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，前三季度電信業(yè)務(wù)增長(zhǎng)略低于第三產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。信息通信業(yè)雖然是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎，但受to C“紅利”縮水、to B業(yè)務(wù)變現(xiàn)放慢以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等綜合影響，運(yùn)營(yíng)商營(yíng)收放緩也有其合理性的一面。

在2024年上半年，運(yùn)營(yíng)商高層領(lǐng)導(dǎo)曾指出了其業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)受到外部因素影響。

在2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)楊杰表示，中國(guó)移動(dòng)上半年收入增幅比前幾年有所收窄，主要在于諸多外部環(huán)境變化帶來(lái)的傳導(dǎo)效應(yīng)，如國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有效需求不足、新質(zhì)生產(chǎn)力培育還處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換期等。

雖然外部環(huán)境影響了電信業(yè)務(wù)開(kāi)展，但電信企業(yè)的自身內(nèi)部因素也在一定程度上影響了其業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

在第一曲線業(yè)務(wù)中，以聯(lián)網(wǎng)通信為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)趨于飽和，用戶總量穩(wěn)中有升，但增速明顯趨緩，且增量并未增收。楊杰也表示，傳統(tǒng)通信需求趨于飽和，新的潛在信息服務(wù)需求還需要進(jìn)一步挖掘激發(fā)，傳統(tǒng)增收動(dòng)能有所減弱，AI新動(dòng)能的培育還需要時(shí)間。

在第二曲線業(yè)務(wù)中，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)收入增速下滑。以2024年三大運(yùn)營(yíng)商半年報(bào)為例，中國(guó)電信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)7.2%，增速較2023年下降10.7個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)移動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型收入同比增長(zhǎng)11.0%，增速較2023年下降11.2個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)聯(lián)通算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)6.6%，增速較2023年下降15.8個(gè)百分點(diǎn)。此前，中國(guó)聯(lián)通董事長(zhǎng)陳忠岳曾公開(kāi)表示，運(yùn)營(yíng)商第二曲線業(yè)務(wù)（以算網(wǎng)數(shù)智為代表的新興業(yè)務(wù)）雖然增速較快，但占整體營(yíng)收的比重仍然較低。

此外，運(yùn)營(yíng)商第二曲線業(yè)務(wù)增長(zhǎng)也受到了自身對(duì)于市場(chǎng)前瞻性理解的影響。記者就“運(yùn)營(yíng)商增長(zhǎng)放緩”采訪了某省通信管理局的工作人員，他認(rèn)為，運(yùn)營(yíng)商的紅利重點(diǎn)已經(jīng)從to C轉(zhuǎn)向to B，而to B業(yè)務(wù)（如數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算等）都是新興業(yè)務(wù)，且運(yùn)營(yíng)商之前對(duì)該類(lèi)業(yè)務(wù)的謀劃實(shí)施并不充分，比如在數(shù)據(jù)中心建設(shè)方面，大型IDC企業(yè)中非公有制企業(yè)占據(jù)了很大一部分，而運(yùn)營(yíng)商的大型、超大型數(shù)據(jù)中心在全量中的占比并不突出，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，運(yùn)營(yíng)商應(yīng)該更早謀劃，打下更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

由此可見(jiàn)，運(yùn)營(yíng)商增速放緩受到了國(guó)內(nèi)需求不足、用戶增長(zhǎng)紅利見(jiàn)頂（市場(chǎng)飽和）、新興業(yè)務(wù)變現(xiàn)不理想、前期規(guī)劃不足等內(nèi)外部綜合因素的影響。

未來(lái)，產(chǎn)業(yè)界應(yīng)當(dāng)如何看待運(yùn)營(yíng)商可能步入的低增速時(shí)代？知名科技評(píng)論人王云輝對(duì)記者談道，to C端流量已經(jīng)進(jìn)入到“加量不加價(jià)”的階段，流量紅利已經(jīng)見(jiàn)頂；在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，運(yùn)營(yíng)商增速放緩是可以理解的，應(yīng)放平心態(tài)去看待，轉(zhuǎn)而追求高質(zhì)量增長(zhǎng)。

多路徑轉(zhuǎn)型，打造新質(zhì)生產(chǎn)力

當(dāng)下，運(yùn)營(yíng)商正面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵期，如何把握時(shí)代脈搏，抓住機(jī)遇，打造新質(zhì)生產(chǎn)力，促進(jìn)自身持續(xù)高質(zhì)量增長(zhǎng)？戰(zhàn)略制定頂層、成立專(zhuān)業(yè)子公司、大力推進(jìn)“AI+”不失為三大良策。

一是制定頂層戰(zhàn)略規(guī)劃。面對(duì)增長(zhǎng)放緩的壓力，運(yùn)營(yíng)商近年來(lái)采取了一系列措施，在集團(tuán)層面三大運(yùn)營(yíng)商都定調(diào)要進(jìn)行科技化轉(zhuǎn)型。中國(guó)電信全面實(shí)施“云改數(shù)轉(zhuǎn)”戰(zhàn)略，推動(dòng)企業(yè)從傳統(tǒng)電信運(yùn)營(yíng)商向服務(wù)型、科技型、安全型企業(yè)轉(zhuǎn)型，持續(xù)加大科技創(chuàng)新力度；中國(guó)聯(lián)通提出了網(wǎng)絡(luò)向新、技術(shù)向新和服務(wù)向新，加快科技轉(zhuǎn)型和技術(shù)創(chuàng)新，努力成為科技服務(wù)企業(yè)；中國(guó)移動(dòng)則公布了“三大計(jì)劃”，即“兩個(gè)新型”升級(jí)計(jì)劃、“BASIC6”科創(chuàng)計(jì)劃、“AI+”行動(dòng)計(jì)劃。

從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，頂層戰(zhàn)略規(guī)劃的實(shí)施需要持續(xù)的研發(fā)投入加以支撐。以2024年前三季度三大運(yùn)營(yíng)商研發(fā)投入為例，中國(guó)移動(dòng)為203億元，同比增長(zhǎng)34.43%；中國(guó)電信為87.50億元，同比增長(zhǎng)19.3%；中國(guó)聯(lián)通為54.4億元，同比增長(zhǎng)26.01%。運(yùn)營(yíng)商出于技術(shù)更新及研發(fā)、產(chǎn)品落地、用戶服務(wù)等目的，其研發(fā)費(fèi)用基本保持逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

近年來(lái)，運(yùn)營(yíng)商數(shù)以百億元的研發(fā)費(fèi)用投入，在科技成果轉(zhuǎn)化方面能夠很直觀地體現(xiàn)出來(lái)?！吨醒肫髽I(yè)科技創(chuàng)新成果產(chǎn)品手冊(cè)（2023年版）》顯示，中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通共16項(xiàng)創(chuàng)新成果成功入選，典型的成果有中國(guó)電信的天翼云4.0算力分發(fā)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)“息壤”、中國(guó)移動(dòng)的破風(fēng)“8676”射頻收發(fā)芯片、中國(guó)聯(lián)通的高精度時(shí)頻同步芯片。

二是成立專(zhuān)業(yè)子公司。運(yùn)營(yíng)商目前正在大力推進(jìn)該舉措，這也是轉(zhuǎn)型的一條捷徑。在不同的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，運(yùn)營(yíng)商頻繁成立專(zhuān)業(yè)子公司，以應(yīng)對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的巨大挑戰(zhàn)。有數(shù)據(jù)顯示，運(yùn)營(yíng)商在近年來(lái)成立了近60家專(zhuān)業(yè)子公司（一級(jí)），典型的代表有天翼云、聯(lián)通數(shù)科、中移軟件、中通服、智網(wǎng)科技、咪咕文化等，注冊(cè)資本從數(shù)千萬(wàn)元到數(shù)十億元不等，涉及領(lǐng)域涵蓋交通、航天、教育、醫(yī)療、制造等。在營(yíng)收方面，以中通服為例，2024年上半年中通服營(yíng)業(yè)收入達(dá)744億元。電信運(yùn)營(yíng)商通過(guò)采取靈活的經(jīng)營(yíng)策略，不僅快速應(yīng)對(duì)了市場(chǎng)變化，提升了在專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的權(quán)威性，還豐富了營(yíng)收渠道，一定程度上規(guī)避了集中經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

三是緊抓時(shí)代機(jī)遇，聚力“AI+”。在AI迅猛發(fā)展的當(dāng)下，其正以顛覆性的變革能力賦能千行百業(yè)。面對(duì)這一時(shí)代變革，運(yùn)營(yíng)商正在全面推進(jìn)“AI+”戰(zhàn)略。三大運(yùn)營(yíng)商均有不同程度的布局，中國(guó)電信全面擁抱人工智能，發(fā)布“AI+”產(chǎn)品升級(jí)計(jì)劃；中國(guó)聯(lián)通發(fā)布“AI+數(shù)智創(chuàng)新”行動(dòng)計(jì)劃；中國(guó)移動(dòng)加速“AI+”行動(dòng)計(jì)劃。三大運(yùn)營(yíng)商也都發(fā)布了自家大模型，賦能通信業(yè)務(wù)高效、智能化運(yùn)行。

總的來(lái)看，運(yùn)營(yíng)商尋求高質(zhì)量發(fā)展的路徑和渠道是多樣的。ICT行業(yè)資深分析師金峰認(rèn)為，運(yùn)營(yíng)商的科技化轉(zhuǎn)型路徑分為四類(lèi)。一是成立專(zhuān)業(yè)子公司，其權(quán)責(zé)明確，具備一定獨(dú)立性，主要承擔(dān)新興領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化落地。二是通過(guò)投資方式成為股東或?qū)嵖厝?，如中?guó)移動(dòng)以41億元現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)啟明星辰23.08%股份；中國(guó)電信以17.68億元受讓清華大學(xué)持有的辰安科技18.68%股份，成為辰安科技的控股股東。三是研究院的孵化模式，通過(guò)培養(yǎng)科技型人才，孵化科研機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品。四是打造科技創(chuàng)新基地，如中國(guó)電信在全國(guó)范圍內(nèi)成立7家集團(tuán)級(jí)科技創(chuàng)新示范基地，推動(dòng)首臺(tái)套、自研清單成果等落地推廣。

面對(duì)增長(zhǎng)放緩的趨勢(shì)，運(yùn)營(yíng)商采取了一系列措施，以期實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長(zhǎng)。如通過(guò)KPI減負(fù)，促進(jìn)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)；推進(jìn)5G-A落地，為低空經(jīng)濟(jì)提供技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)支撐；加快布局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，提供多樣化服務(wù)；推動(dòng)高階自智網(wǎng)絡(luò)演進(jìn)，使網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維更加高效、智能。

在數(shù)字化、智能化變革的當(dāng)下，運(yùn)營(yíng)商正在通過(guò)一系列舉措促進(jìn)自身高質(zhì)量增長(zhǎng)，全面提升自身能力，形成新質(zhì)生產(chǎn)力，為用戶、企業(yè)、國(guó)家發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

*本篇刊載于《通信世界》11月10日*

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