進(jìn)入4月,也代表著空調(diào)銷售旺季的啟動(dòng),不過相較于空調(diào)企業(yè)往年“紅四月”大張旗鼓促銷沖銷量,今年的旺季先被“漲價(jià)潮”潑了一瓢冷水。自三月中旬起,海爾、美的等先后宣布調(diào)整產(chǎn)品出廠價(jià)格;4月1日起,格力方面也正式對(duì)家用空調(diào)產(chǎn)品進(jìn)行了價(jià)格調(diào)整,其中掛機(jī)上漲100-300元/套,柜機(jī)上漲100-500元/套;同一時(shí)間,奧克斯方面也啟動(dòng)空調(diào)產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)3%-5%不等。隨著銅、鋼鐵、塑料等大宗原材料價(jià)格的居高不小,家電終端產(chǎn)品已經(jīng)“漲”聲一片,不僅空調(diào)在漲,冰洗廚小等不同品類家電都迎來了不同幅度的價(jià)格調(diào)整。

而價(jià)格的上揚(yáng)一定程度上抑制了消費(fèi)需求的釋放,尤其對(duì)于價(jià)格敏感型消費(fèi)群體而言,不少人決定再“觀察觀察”。從奧維云網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)也能窺測(cè)一絲端倪,據(jù)統(tǒng)計(jì),2022年第一季度的線下市場(chǎng),空調(diào)產(chǎn)品均價(jià)已經(jīng)普漲388元至4025元/套,冰箱均價(jià)同比增長(zhǎng)810元至5981元/臺(tái),洗衣機(jī)均價(jià)同比增加415元至3961元/臺(tái);而與之相對(duì)的,則是今年第一季度我國空、冰、洗產(chǎn)品線下銷量分別同比下降20.99%、24.49%和25.59%。

供給端漲價(jià),需求側(cè)下滑,壓力給到中間的渠道商。有家電實(shí)體經(jīng)銷商向中國家電網(wǎng)反饋,目前家電實(shí)體店銷量下滑嚴(yán)重,空調(diào)也是一樣,“往年,我們能夠主推新款、高端機(jī),但現(xiàn)在隨著用戶收入預(yù)期趨于保守,選空調(diào)也下調(diào)了價(jià)格預(yù)期,一邊是漲價(jià)壓力,一邊是打價(jià)格戰(zhàn)沖銷量的動(dòng)機(jī),價(jià)格在拉鋸,我們?cè)诩灏?。所?目前即使原材料仍存在漲價(jià)預(yù)期,產(chǎn)品出廠價(jià)還可能上調(diào),經(jīng)銷商們也在觀望,提前備貨的需求并不強(qiáng)烈,要想重新樹立經(jīng)銷商對(duì)廠家的信任,并不容易?！?/span>

據(jù)高盛團(tuán)隊(duì)最近發(fā)布的報(bào)告稱,全球銅市場(chǎng)正在走向缺貨,一方面歐亞主要經(jīng)濟(jì)體需求保持強(qiáng)勁,一方面全球第一大銅產(chǎn)國智利生產(chǎn)受阻,而俄烏沖突下俄羅斯銅供應(yīng)前景不明也加劇了市場(chǎng)擔(dān)憂。高盛認(rèn)為,銅市場(chǎng)的基本面已經(jīng)收緊,而現(xiàn)有精煉銅庫存或?qū)⒃诮衲甑谒募径群谋M,銅價(jià)上漲不可避免。

之所以銅價(jià)上漲對(duì)空調(diào)行業(yè)至關(guān)重要,是因?yàn)榭照{(diào)產(chǎn)品中銅的成本比重較大。分拆空調(diào)的核心原材料,主要包括銅、不銹鋼和注塑件,其中銅的成本在空調(diào)整體成本中占比約為21%,而三者合計(jì)成本占比約為4成。而冰箱的成本有四分之一為注塑件,銅的成本占比約為12%;洗衣機(jī)的核心部件為不銹鋼和ABS;傳統(tǒng)煙灶的核心部件是鈑材和五金件。相對(duì)而言,銅價(jià)上漲對(duì)空調(diào)成本影響深遠(yuǎn)。自2020年3月以來,銅價(jià)開啟暴漲模式,一年時(shí)間銅價(jià)翻倍。2021一整年,銅價(jià)再度上漲20%,而進(jìn)入2022年銅價(jià)上漲趨勢(shì)延續(xù)。

天風(fēng)證券分析師孫謙指出,本輪原材料價(jià)格普漲始于2020年6月,并于2021年第二季度達(dá)到高位,目前來看,銅、鋁、塑料、五金和玻璃等的價(jià)格漲幅在經(jīng)歷了去年的迅速上漲后,進(jìn)入高位波動(dòng)階段。今年以來,截至3月24日,除鋁和銅的價(jià)格分別較去年同期提升55.9%和17.6%外,其他核心原材料價(jià)格增速正在趨于溫和。

孫謙還提到,目前空調(diào)業(yè)務(wù)占比高的企業(yè),如格力、美的等,對(duì)于銅價(jià)格的變化更為敏感,相對(duì)而言海爾自身業(yè)務(wù)中冰洗占比較大,非銅大宗原材料占比較大,因而在本輪原材料價(jià)格周期中,如注塑件、不銹鋼的上漲時(shí)點(diǎn)較銅相對(duì)落后,其成本壓力的體現(xiàn)也滯后于以空調(diào)為主業(yè)的企業(yè)。另外,通過漲價(jià)向終端消費(fèi)者傳導(dǎo)成本壓力的上限是有限的,目前空調(diào)企業(yè)也在多管齊下應(yīng)對(duì)成本壓力,比如控制其他費(fèi)用的投放,進(jìn)行期貨套期保值,以及推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商進(jìn)行成本共擔(dān)來保持盈利穩(wěn)定。這種情形下,十分考驗(yàn)企業(yè)對(duì)于上游的溢價(jià)能力和對(duì)于下游的漲價(jià)能力,議價(jià)能力強(qiáng)的大品牌無疑相對(duì)中小品牌更具騰挪空間。對(duì)于部分中小家電品牌而言,近兩年的主要議題將是如何活下去,據(jù)部分家電經(jīng)銷商反饋,目前漲價(jià)比較迅猛的是大品牌空調(diào)產(chǎn)品,而小品牌并“不敢”隨意漲價(jià),譬如小米最近發(fā)布的一款大一匹自清潔空調(diào),價(jià)格僅為2199元。

進(jìn)入4月,空調(diào)行業(yè)排產(chǎn)有所好轉(zhuǎn)。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示,4月家用空調(diào)行業(yè)排產(chǎn)量約為1682萬臺(tái),較去年同期增長(zhǎng)5.4%。事實(shí)上,自3月起,排產(chǎn)數(shù)據(jù)已經(jīng)有小幅提升。此外,相比于內(nèi)銷市場(chǎng),空調(diào)外銷出貨的開局仍然不錯(cuò),2月份空調(diào)出口出貨量同比增長(zhǎng)15.34%。

孫謙提到,隨著我國地產(chǎn)大周期接近尾聲,消費(fèi)意愿減弱導(dǎo)致的需求低迷,是制約家電行業(yè)增長(zhǎng)的主要因素,空調(diào)也不例外。受限于產(chǎn)品的耐用屬性,空調(diào)等產(chǎn)品在家庭保有量進(jìn)入瓶頸期后,更新?lián)Q代的緩慢也拖累了市場(chǎng)增量的進(jìn)一步提升。曾經(jīng),我國家電市場(chǎng)奉行“渠道為王”,但現(xiàn)在行業(yè)需要轉(zhuǎn)向“產(chǎn)品為王”,尤其是在當(dāng)前成本上漲,企業(yè)運(yùn)營壓力加大的情況下,如何運(yùn)用個(gè)性化、品質(zhì)化和能夠切中需求要點(diǎn)的產(chǎn)品吸引消費(fèi)者,至關(guān)重要。以空調(diào)為例,近年來,諸如健康、新風(fēng)等賣點(diǎn)因?yàn)榻鉀Q了用戶的健康關(guān)切,而備受關(guān)注,也有助于產(chǎn)品的“推新賣高”。事實(shí)上,他認(rèn)為,家電行業(yè)正在從“薄利多銷”時(shí)代走向“厚利時(shí)代”,如何運(yùn)用創(chuàng)新的手段對(duì)沖成本壓力,增厚產(chǎn)品的附加價(jià)值,拉高產(chǎn)品結(jié)構(gòu),將成為今后一段時(shí)期內(nèi)的主旋律。